Análisis de BTC vs. ETH: ¿Qué activos sobreponderan las instituciones en mandatos mixtos (2025)?

Explore cómo las carteras institucionales están posicionando Bitcoin y Ethereum dentro de los fondos con mandatos mixtos, los factores detrás de las decisiones de sobreponderación y un ejemplo real de RWA con Eden RWA.

• Las instituciones equilibran la exposición a BTC y ETH como parte de mandatos cripto diversificados.
• Los cambios regulatorios en 2025 redefinen las estrategias de asignación en las diferentes clases de activos.
• Perspectiva clave: La utilidad de Ethereum y la integración de DeFi impulsan ratios de sobreponderación más altos en comparación con la prima de escasez de Bitcoin.

En el primer trimestre de 2025, los mandatos cripto institucionales están experimentando un cambio de paradigma. Con nuevos marcos regulatorios como MiCA en Europa y la evolución de la legislación de valores estadounidense, los gestores de activos están recalibrando la ponderación de las criptomonedas principales dentro de carteras diversificadas que también incluyen activos del mundo real (RWA) y renta variable tradicional. Para el inversor minorista intermedio que navega por estas aguas, comprender hacia dónde fluye el capital institucional puede arrojar luz sobre los perfiles de riesgo y el potencial alcista. Este artículo responde a una pregunta urgente: en los mandatos mixtos (aquellos que combinan tokens digitales con RWA o valores tradicionales), ¿las instituciones se inclinan más por Bitcoin (BTC) por su narrativa de reserva de valor, o por Ethereum (ETH) por su ecosistema más amplio? Analizaremos las consideraciones estratégicas que impulsan las decisiones de sobreponderación, evaluaremos las tendencias recientes de asignación y destacaremos un ejemplo concreto de cómo los bienes raíces tokenizados a través de Eden RWA encajan en este panorama. Al final, tendrá una idea clara de los motivos institucionales, la dinámica del mercado y las conclusiones prácticas para su propia planificación de inversiones.

Antecedentes: Mandatos institucionales de criptomonedas en 2025

Los mandatos institucionales se refieren a vehículos de inversión estructurados, como fondos de cobertura, dotaciones o fondos soberanos de riqueza, que asignan capital a una combinación de activos. En 2025, muchos gestores han introducido mandatos “habilitados para criptomonedas” que combinan valores tradicionales con tokens digitales y RWA.

El cambio está impulsado por tres fuerzas interconectadas:

• Claridad regulatoria: El marco integral de MiCA para criptoactivos en la UE ofrece un entorno de pruebas para los emisores, mientras que los reguladores estadounidenses han comenzado a delinear qué tokens califican como valores frente a materias primas.
• Evolución de la liquidez: Los intercambios centralizados y las soluciones de custodia ahora admiten tamaños de órdenes más grandes con un deslizamiento reducido, lo que permite a las instituciones desplegar posiciones significativas en BTC o ETH sin impacto en el mercado.
• Maduración del ecosistema: El escalado de capa 2 de Ethereum, los protocolos DeFi y los mercados NFT han creado un flujo de ingresos diversificado que va más allá de la mera apreciación de precios.

Entre los actores clave se incluyen el “Fondo de Activos Digitales” de BlackRock y Fidelity. Activos digitales y diversos fondos soberanos europeos. Estas instituciones suelen publicar informes trimestrales de asignación que revelan sus ratios BTC/ETH en relación con otras inversiones.

Cómo las instituciones crean mandatos mixtos: El proceso de asignación

1. Evaluación del apetito por el riesgo: Los gestores parten de un perfil de riesgo-rentabilidad, decidiendo cuánta exposición a tokens de criptomonedas volátiles es aceptable en comparación con los RWA estables o las acciones.
2. Comprobación del cumplimiento normativo: Cada jurisdicción impone límites específicos de tenencia; por ejemplo, MiCA limita la exposición a ciertos tokens dentro de la asignación general de un fondo.
3. Verificación de liquidez y custodia: Las instituciones se asocian con custodios que pueden mantener tanto BTC/ETH como RWA tokenizados. Las soluciones de custodia deben ser compatibles con billeteras multifirma, módulos de seguridad de hardware (HSM) y registros de auditoría.
4. Selección estratégica de activos: Dentro de la subcartera de criptomonedas, los gestores evalúan la capitalización de mercado, la volatilidad, la utilidad y el estado regulatorio de cada token para determinar las posiciones de sobreponderación o infraponderación.
5. Monitoreo del rendimiento y reequilibrio: Las revisiones mensuales o trimestrales comparan la rentabilidad real con los índices de referencia (p. ej., el S&P 500 frente a los índices BTC/ETH). Se realizan ajustes para mantener las asignaciones objetivo.

Este marco sistemático garantiza que las instituciones puedan integrar tokens de criptomonedas en mandatos mixtos, respetando las restricciones legales y operativas.

Impacto en el mercado y casos de uso: Por qué son importantes las decisiones de sobreponderación

La elección entre BTC y ETH no es simplemente una cuestión de precio; refleja filosofías divergentes de riesgo-recompensa. El modelo de escasez de Bitcoin lo posiciona como un oro digital, atractivo para inversores que buscan cobertura contra la inflación. Ethereum, por su parte, ofrece una utilidad funcional (contratos inteligentes, protocolos DeFi y un ecosistema NFT en crecimiento), lo que lo hace atractivo para carteras que buscan tanto rendimiento como crecimiento.

Considere los siguientes escenarios de uso:

Los ratios de sobreponderación institucional suelen publicarse en las fichas técnicas de los fondos. En 2024, la sobreponderación promedio de BTC fue del 18% de las tenencias de criptomonedas, mientras que la de ETH rondó el 32%. Estas cifras sugieren una tendencia hacia una mayor exposición a Ethereum cuando se combina con RWA o activos tradicionales.

Riesgos, regulación y desafíos para los mandatos habilitados para criptomonedas

A pesar de la creciente adopción, persisten varios riesgos:

• Incertidumbre regulatoria: la postura cambiante de la SEC sobre Ether como valor podría forzar la reasignación o liquidaciones.
• Riesgo de contrato inteligente: los errores en los protocolos DeFi pueden provocar la pérdida de fondos; Incluso las soluciones de custodia están sujetas a errores de codificación.
• Restricciones de liquidez: Si bien las principales bolsas admiten órdenes grandes, las fluctuaciones repentinas del mercado pueden causar deslizamientos e impacto en los precios de las operaciones institucionales.
• Ambigüedad de propiedad legal: Los activos tokenizados pueden no tener un título claro en todas las jurisdicciones, lo que complica la ejecución de reclamaciones o la distribución de ingresos.
• Cumplimiento de KYC/AML: La gestión de una cartera de criptomonedas diversificada requiere una rigurosa verificación de identidad en múltiples custodios e bolsas.

Incidentes del mundo real, como el hackeo de DeFi en Yearn Finance a principios de 2024, resaltan cómo incluso los protocolos bien auditados pueden sufrir brechas de seguridad. Las instituciones mitigan estos riesgos diversificándose en múltiples plataformas de contratos inteligentes, empleando productos de seguros y manteniendo rigurosos procesos de diligencia debida.

Perspectivas y escenarios para 2025+

Escenario alcista: La claridad regulatoria se consolida; los lanzamientos de capa 3 de Ethereum desbloquean nuevos casos de uso de DeFi, lo que impulsa el precio de ETH a más de $10,000, mientras que BTC se mantiene estable en $60,000. Los mandatos institucionales aumentan la exposición general a las criptomonedas, con índices de sobreponderación de ETH que alcanzan el 40%.

Escenario bajista: Una importante restricción regulatoria sobre DeFi lleva a un agotamiento de la liquidez; el precio de ETH se desploma a $3,000, lo que impulsa un reequilibrio institucional hacia BTC y activos tradicionales.

Caso base (más realista): La adopción gradual de las disposiciones de MiCA lleva a un crecimiento moderado en ambos tokens. BTC se mantiene cerca de $55,000-$65,000; ETH oscila entre $5,000 y $7,000. Los mandatos institucionales mantienen una distribución del 25% en BTC y el 35% en ETH, mientras que el 40% restante se asigna a RWA y acciones. Para los inversores minoristas, esta perspectiva implica que la exposición a ambos tokens puede ofrecer ventajas de diversificación: la naturaleza defensiva de Bitcoin, sumada al potencial de crecimiento de Ethereum, genera un perfil de riesgo equilibrado al combinarse con activos tokenizados del mundo real. Eden RWA: Tokenización de bienes raíces de lujo en el Caribe francés. Eden RWA ejemplifica cómo tanto las instituciones como los inversores minoristas pueden acceder a activos físicos de alto valor a través de blockchain. La plataforma democratiza la propiedad de villas de lujo en San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica mediante la emisión de tokens inmobiliarios ERC-20 respaldados por SPV (SCI/SAS). Cada token representa una participación indirecta en un vehículo de propósito especial dedicado que posee el inmueble.

Mecánica clave:

• Tokens de propiedad ERC-20: Emitidos en la red principal de Ethereum, proporcionan unidades de propiedad fungibles.
• Distribución de ingresos por alquiler: Los pagos periódicos en USDC se transfieren automáticamente a las billeteras de los inversores a través de contratos inteligentes.
• Estancias experienciales trimestrales: Un sorteo certificado por un alguacil selecciona a un poseedor de tokens para una semana de cortesía en la villa, lo que agrega utilidad más allá de los ingresos pasivos.
• Gobernanza DAO-light: Los poseedores de tokens votan en decisiones importantes como renovaciones o momento de venta, lo que garantiza la alineación de la comunidad.
• Tokenomics dual: $EDEN sirve como incentivo y gobernanza de la plataforma, mientras que los tokens ERC-20 específicos de la propiedad (por ejemplo, STB-VILLA-01) representan participaciones inmobiliarias.

La integración de Eden RWA en mandatos mixtos es particularmente relevante para las instituciones que buscan mejorar la diversificación de la cartera. Al combinar la exposición a BTC o ETH con RWA estables y generadores de ingresos, los gestores pueden reducir la volatilidad general y crear nuevas fuentes de ingresos menos correlacionadas con las fluctuaciones del precio de las criptomonedas. Los lectores interesados ​​pueden explorar las oportunidades de preventa de Eden RWA visitando los siguientes enlaces: Preventa de Eden RWA – Sitio oficial

Acceso directo a la preventa

Consejos prácticos para inversores

• Supervise los informes de asignación institucional para evaluar las tendencias de sobreponderación de BTC frente a ETH.
• Evalúe cómo los cambios regulatorios (MiCA, directrices de la SEC) podrían modificar la exposición.
• Considere el perfil de liquidez de su exchange o custodio elegido antes de comprometer grandes posiciones.
• Evalúe la tokenización de RWA. Plataformas como Eden RWA para diversificar la cartera y obtener un potencial de rendimiento. Manténgase informado sobre las actualizaciones de las auditorías de contratos inteligentes, especialmente para los protocolos DeFi que influyen en el precio de ETH. Realice un seguimiento de indicadores macroeconómicos como las tasas de inflación, que afectan el atractivo de BTC como reserva de valor. Pregunte a los custodios sobre la compatibilidad con multifirmas y módulos de seguridad de hardware (HSM) para la custodia institucional. Revise las implicaciones fiscales de recibir ingresos por alquiler en USDC de bienes raíces tokenizados. Mini preguntas frecuentes: ¿Qué es un mandato mixto? Una estrategia de inversión que combina activos tradicionales (acciones, bonos) con tokens digitales y RWA para lograr diversificación y rentabilidad ajustada al riesgo. ¿Por qué las instituciones priorizan Ethereum sobre Bitcoin? La utilidad de Ethereum: contratos inteligentes, protocolos DeFi, NFT. mercados—ofrece flujos de ingresos funcionales más allá de la apreciación de precios, lo que lo hace atractivo para mandatos centrados en el rendimiento.

  ¿Cómo garantiza Eden RWA la propiedad legal de los bienes inmuebles tokenizados?

  Eden utiliza SPV registrados en Francia (SCI/SAS) que poseen la propiedad. Los tokens representan acciones indirectas, y los contratos inteligentes garantizan la distribución de ingresos según los estatutos del SPV.

  ¿Cuáles son los principales riesgos al invertir en RWA tokenizados?

  La claridad legal de la propiedad, la liquidez de los mercados secundarios y el cumplimiento de las regulaciones KYC/AML son preocupaciones clave.

  ¿Puedo mantener BTC y ETH en una sola cuenta para un mandato mixto?

  Sí, pero asegúrese de que su custodio admita ambos activos y cumpla con los marcos regulatorios aplicables a cada jurisdicción.

  Conclusión

  El panorama institucional de 2025 está evolucionando hacia mandatos mixtos más sofisticados que equilibran la prima de escasez de Bitcoin con el ecosistema funcional de Ethereum. Si bien Bitcoin sigue siendo el oro digital predilecto para la asignación defensiva, la integración de DeFi y la creciente utilidad de Ethereum impulsan una mayor tasa de sobreponderación en muchas carteras. Al combinarse con activos tokenizados del mundo real, como los que ofrece Eden RWA, los inversores pueden lograr una mayor diversificación, generación de rendimiento y exposición a propiedades físicas de alta calidad. Para los inversores minoristas, comprender estas dinámicas de asignación ayuda a fundamentar la construcción de carteras, la gestión de riesgos y la selección de plataformas que se ajusten tanto a los objetivos financieros como al cumplimiento normativo. A medida que el mercado madura, mantenerse informado sobre las tendencias institucionales y los modelos emergentes de tokenización será esencial para navegar por la próxima ola de estrategias de inversión basadas en criptomonedas. Aviso legal: Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.