Bancos y análisis de criptomonedas: cómo los bancos prueban la liquidación en cadena
- Explora la colaboración en evolución entre los bancos tradicionales y la tecnología de monedas estables para liquidaciones más rápidas.
- Destaca por qué este cambio es importante para los inversores minoristas intermedios que buscan transparencia y eficiencia.
- Resume las conclusiones clave, los riesgos y un ejemplo concreto de RWA con Eden RWA.
Bancos y análisis de criptomonedas: cómo los bancos prueban la liquidación en cadena con monedas estables se está convirtiendo en un titular en 2025 a medida que las principales instituciones financieras experimentan con blockchain para agilizar los pagos transfronterizos. La pregunta clave es si estos pilotos pueden ofrecer la velocidad, el ahorro de costes y la auditabilidad prometidos que tanto los reguladores como los inversores exigen. Este artículo examina los mecanismos técnicos de la liquidación en cadena, evalúa casos de uso reales y sopesa las implicaciones regulatorias. También presenta Eden RWA como un ejemplo tangible de cómo los activos tokenizados del mundo real pueden complementar las liquidaciones de stablecoins para inversores minoristas. Los lectores que se familiaricen con los fundamentos de las criptomonedas, pero que deseen comprender cómo los bancos están integrando soluciones en cadena, encontrarán esta guía esclarecedora. Al final, sabrán qué buscar si consideran invertir o utilizar servicios de liquidación respaldados por stablecoins. Bancos y análisis de criptomonedas: contexto de la liquidación en cadena La liquidación en cadena se refiere a la finalización de transacciones directamente en un libro de contabilidad de blockchain, eliminando intermediarios como los bancos corresponsales. En 2025, los entornos de prueba regulatorios en la UE y EE. UU. han permitido a las instituciones probar mecanismos de compensación respaldados por monedas estables sin reemplazar completamente los sistemas heredados. El interés del sector bancario proviene de tres factores principales: Velocidad: los pagos SWIFT tradicionales pueden tardar entre 1 y 3 días hábiles; las liquidaciones en cadena se producen en minutos. Reducción de costos: la eliminación de los bancos corresponsales reduce las comisiones y los gastos de conversión de divisas. Auditabilidad: los libros contables inmutables proporcionan un registro transparente tanto para los reguladores como para los inversores. Entre los actores clave se incluyen JPM Coin de JPMorgan, la investigación del euro digital del Banco Central Europeo y un consorcio de bancos regionales que utilizan la plataforma R3 Corda con puentes de monedas estables. Reguladores como la SEC y MiCA están elaborando activamente directrices para garantizar el cumplimiento normativo y, al mismo tiempo, fomentar la innovación.
Cómo funciona
El modelo de liquidación en cadena generalmente sigue estos pasos:
- Tokenización de activos: Los bancos emiten una representación digital de moneda fiduciaria o valores, a menudo como tokens ERC-20.
- Puente de stablecoin: El activo tokenizado se intercambia por una stablecoin regulada (por ejemplo, USDC) a través de un creador de mercado automatizado.
- Motor de liquidación: Las transacciones se agrupan y finalizan en la cadena de bloques mediante contratos inteligentes, a menudo con soluciones de acumulación fuera de la cadena para mejorar la escalabilidad.
- Conciliación: Los bancos utilizan herramientas de conciliación que cruzan los datos en cadena con sus libros contables internos para mantener el cumplimiento normativo.
Actores Involucrados:
- Emisores: Bancos o fintechs que crean el activo tokenizado.
- Custodios: Entidades que garantizan el almacenamiento seguro de claves privadas y el cumplimiento de KYC/AML.
- Cámaras de compensación: Plataformas que validan, cotejan y confirman las transacciones antes de su finalización.
- Inversores: Participantes minoristas o institucionales que reciben monedas estables como moneda de liquidación.
Impacto en el mercado y casos de uso
Los pilotos del mundo real demuestran cómo las liquidaciones en cadena pueden reducir la fricción en varias áreas:
- Pagos transfronterizos: Los bancos de la región de la ASEAN están probando transferencias respaldadas por USDC entre Singapur e Indonesia.
- Liquidación de valores: Un consorcio de corredores europeos está Uso de monedas estables para liquidar operaciones de acciones en segundos.
: Las empresas en Latinoamérica emiten facturas tokenizadas que se liquidan instantáneamente mediante monedas estables en la red Ethereum.
| Característica | Liquidación tradicional fuera de la cadena | Liquidación en la cadena con monedas estables |
|---|---|---|
| Tiempo de liquidación | 1–3 días hábiles | Minutos |
| Costo por transacción | $5–$10 + comisiones de corresponsalía | $0,50–$1 (gas de red) + comisión de la moneda estable |
| Transparencia | Auditoría limitada | Libro mayor inmutable, auditoría instantánea |
|
| Riesgo de contraparte | Alto (múltiples intermediarios) | Bajo (entre pares directos) |
| Supervisión regulatoria | Informes bancarios centralizados | Auditoría de contratos inteligentes + stablecoin aprobada por el regulador |
Riesgos, regulación y desafíos
A pesar de los claros beneficios, persisten varios desafíos:
- Incertidumbre regulatoria: La postura de la SEC sobre las stablecoins aún está evolucionando; MiCA impondrá requisitos más estrictos para los emisores con sede en la UE.
- Riesgo de contrato inteligente: Los errores o exploits pueden provocar la pérdida de fondos; Una auditoría y un seguro rigurosos son esenciales.
- Problemas de custodia: La gestión de claves privadas es fundamental; las soluciones de custodia deben cumplir estrictos estándares de seguridad.
- Restricciones de liquidez: Si bien las monedas estables suelen ser líquidas, ciertos activos tokenizados pueden experimentar escasez de liquidez durante eventos de estrés.
- Cumplimiento de KYC/AML: Los bancos deben garantizar que los participantes en la cadena se sometan a una verificación de identidad adecuada para cumplir con las leyes contra el blanqueo de capitales.
Perspectivas y escenarios para 2025+
La trayectoria de la liquidación en cadena depende de la claridad regulatoria y la adopción del mercado. Un escenario alcista prevé una integración generalizada en SWIFT, lo que resultará en pagos globales casi en tiempo real con costos mínimos. En un escenario bajista, las regulaciones estrictas podrían frenar la innovación, obligando a los bancos a volver a los sistemas tradicionales.
Lo más realista para los próximos 12 a 24 meses es un modelo híbrido gradual: los bancos seguirán utilizando infraestructuras tradicionales mientras prueban las liquidaciones con monedas estables en corredores especializados (por ejemplo, pagos minoristas transfronterizos dentro de la UE). Los inversores minoristas deberían supervisar:
- El estado regulatorio de las monedas estables que utilizan.
- Las disposiciones de liquidez ofrecidas por los custodios.
- Las herramientas de conciliación y los registros de auditoría proporcionados por los bancos.
Eden RWA: Un ejemplo concreto de liquidación de activos tokenizados en el mundo real
Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a los bienes raíces de lujo del Caribe francés. Al emitir tokens de propiedad ERC-20 respaldados por Vehículos de Propósito Especial (SPV), como las entidades SCI/SAS, Eden permite la propiedad fraccionada de villas en San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica.
Mecánica clave:
- Tokenización: Cada villa está representada por un token ERC-20 único (p. ej., STB-VILLA-01).
- Distribución de ingresos por alquiler: Los ingresos por alquiler se pagan en USDC directamente a las billeteras Ethereum de los inversores a través de contratos inteligentes automatizados.
- Estancias experienciales trimestrales: Un sistema de gobernanza DAO-light selecciona a un titular de tokens para una estancia de una semana gratuita, lo que agrega utilidad y participación comunitaria.
- Gobernanza: Los titulares de tokens votan sobre decisiones importantes (renovación, venta) a través de un sistema ligero Marco DAO que equilibra eficiencia y transparencia.
- Verifique que la moneda estable utilizada en las liquidaciones cumpla con las aprobaciones regulatorias (por ejemplo, USDC, DAI).
- Evalúe las soluciones de custodia para la gestión de claves.
Eden RWA ilustra cómo las liquidaciones de stablecoins pueden proporcionar pagos fluidos para activos tokenizados, ofreciendo a los inversores un flujo de ingresos pasivo sin las limitaciones de la banca tradicional. El próximo mercado secundario de la plataforma, que cumple con las normativas, mejorará aún más la liquidez, manteniendo la supervisión regulatoria.
Los lectores interesados pueden explorar la preventa de Eden RWA para obtener más información sobre este innovador enfoque de tokenización de activos en el mundo real y pagos de stablecoins: Preventa de Eden RWA o Portal de Preventa. Esta información es meramente informativa; No constituye asesoramiento de inversión.