Análisis de bancos y criptomonedas: qué bancos globales liderarán las pruebas de tokenización en 2026 a medida que los ETF y los RWA se generalizan

Explore cómo los principales bancos globales están probando la tokenización, el auge de los productos ETF y RWA, y por qué esto es importante para los inversores minoristas en 2025-26.

• Los bancos globales están lanzando pilotos de tokenización que podrían transformar el comercio de activos.
• La tendencia está impulsada por los ETF convencionales y las plataformas de activos del mundo real (RWA) que están ganando terreno.
• Los inversores minoristas ahora pueden acceder a tokens fraccionales que generan ingresos con menores barreras de entrada.

En 2025, la intersección de las finanzas tradicionales y la cadena de bloques ha pasado de la exageración especulativa a un ecosistema estructurado y respaldado por la normativa. La tokenización (convertir activos físicos o financieros en tokens digitales en una cadena de bloques) se ha convertido en una estrategia fundamental para los bancos que buscan diversificar sus fuentes de ingresos y satisfacer la creciente demanda de liquidez y transparencia de los inversores. Mientras tanto, los fondos cotizados en bolsa (ETF) que albergan valores tokenizados están debutando en múltiples jurisdicciones, mientras que las plataformas de activos del mundo real (RWA) ofrecen propiedad fraccionada de activos tangibles como bienes raíces e infraestructura. La convergencia de estas tendencias plantea una pregunta apremiante: ¿qué bancos globales liderarán las pruebas de tokenización para 2026 y cómo sus iniciativas definirán el futuro de las finanzas? Para los inversores minoristas intermedios que exploran esta nueva frontera, es esencial comprender la mecánica, los riesgos y las oportunidades. Este artículo ofrece una explicación profunda que analiza el panorama actual, explica conceptos clave y destaca ejemplos concretos, incluido Eden RWA, para que pueda evaluar si los activos tokenizados se adaptan a su cartera.

Antecedentes: Por qué la tokenización es importante ahora

La tokenización es el proceso de crear una representación digital (token) en una cadena de bloques que corresponde a un activo subyacente. A diferencia de los valores tradicionales, estos tokens son programables, divisibles y negociables las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que ofrece liquidez donde antes no existía. En 2025, varios factores aceleraron la adopción de la tokenización: Claridad regulatoria: La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) emitió una guía sobre las ofertas de activos digitales, mientras que el marco de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea proporcionó una base regulatoria armonizada. Demanda institucional de diversificación: Los inversores institucionales buscan mayores rendimientos de los activos no tradicionales, lo que impulsa a los bancos a explorar bienes raíces e infraestructura tokenizados. Madurez tecnológica: Las soluciones de escalado de capa 2 y los estándares interoperables (por ejemplo, ERC-20, ERC-1155) reducen los costos de gas y mejoran la compatibilidad entre cadenas.

Bancos líderes, como JPMorgan Chase, HSBC, Deutsche Bank y UBS, han anunciado programas piloto para tokenizar valores y activos reales. Su participación demuestra la creciente legitimidad de la tokenización en el sector financiero convencional.

Cómo funciona la tokenización: De activo fuera de la cadena a token dentro de la cadena

El flujo de trabajo de tokenización suele seguir estos pasos:

1. Identificación y valoración de activos: El activo subyacente, ya sea una propiedad, un bono o una obra de arte, se tasa y se le asigna una estructura legal (por ejemplo, una SPV).
2. Estructuración legal: Una entidad de propósito especial (SPV) custodia el activo. Emite valores tokenizables, lo que garantiza el cumplimiento de la legislación bursátil.
3. Emisión de Tokens: Los tokens se acuñan en una plataforma blockchain (comúnmente Ethereum). Cada token representa una fracción de los activos del SPV.
4. Custodia y Cumplimiento: Los custodios digitales guardan los tokens en billeteras seguras, mientras que las verificaciones KYC/AML verifican la identidad de los inversores.
5. Negociación y Liquidación: Los tokens cotizan en bolsas reguladas o en mesas extrabursátiles (OTC), donde se negocian con moneda fiduciaria u otras criptomonedas. Las liquidaciones se realizan instantáneamente a través de contratos inteligentes.
6. Distribución de ingresos: Los flujos de ingresos (ingresos por alquiler, pagos de cupones) fluyen de vuelta a los tenedores de tokens a través de pagos automatizados de contratos inteligentes, a menudo denominados en monedas estables.

Los actores clave incluyen:

• Emisores: Bancos o administradores de activos que crean el SPV y acuñan tokens.
• Custodios: Entidades que protegen los activos digitales y gestionan el cumplimiento.
• Inversores: Compradores minoristas o institucionales que compran tokens.
• Intercambios: Plataformas donde se negocian tokens, lo que proporciona liquidez.

Impacto en el mercado y casos de uso: De bienes raíces a infraestructura

La tokenización abre nuevas oportunidades en todas las clases de activos:

• Bienes raíces: La propiedad fraccionada de propiedades de alto valor se vuelve accesible para los inversores minoristas. Los tokens que generan rendimiento pueden distribuir los ingresos por alquiler directamente a las billeteras.
• Bonos e instrumentos de deuda: Los bonos tokenizados ofrecen funciones programables como pagos automáticos de cupones y activadores de reembolso anticipado.
• Proyectos de infraestructura: Los inversores pueden financiar plantas de energía renovable o activos de transporte mediante valores tokenizados, obteniendo exposición sin grandes desembolsos de capital.
• Arte y objetos de colección: Las obras de alto valor se dividen en tokens, lo que permite la propiedad diversificada y la negociación en el mercado secundario.

Riesgos, regulación y desafíos

A pesar de su promesa, la tokenización enfrenta varios obstáculos:

• Incertidumbre regulatoria: si bien marcos como MiCA brindan orientación, las diferencias jurisdiccionales crean complejidad de cumplimiento.
• Riesgo de contrato inteligente: los errores o las vulnerabilidades pueden provocar la pérdida de fondos. Las auditorías y la verificación formal son esenciales.
• Restricciones de liquidez: Los activos tokenizados en etapa inicial pueden carecer de profundidad en los mercados secundarios, lo que dificulta la salida.
• Custodia y seguridad: Las billeteras pirateadas han resultado en pérdidas significativas; Las soluciones de billetera de hardware y multifirma mitigan el riesgo.
• Brechas de propiedad legal: La propiedad de tokens no siempre se traduce en derechos legales sobre el activo subyacente a menos que esté correctamente estructurada.
• Cumplimiento de KYC/AML: Garantizar que todos los participantes cumplan con los estándares contra el lavado de dinero puede ser costoso, especialmente para las transacciones transfronterizas.

Incidentes del mundo real, como el hackeo de 2023 a un protocolo de cultivo de rendimiento DeFi que perdió $20 millones, resaltan la necesidad de prácticas de seguridad rigurosas en los ecosistemas tokenizados.

Perspectivas y escenarios para 2025+

Escenario alcista: Los bancos globales lanzan con éxito plataformas de tokenización reguladas, lo que lleva a la adopción generalizada de ETF y RWA tokenizados. La liquidez se profundiza, los costos de transacción disminuyen y los inversores minoristas obtienen flujos de ingresos regulares de diversos activos.

Escenario bajista: Las medidas regulatorias restrictivas o las violaciones de seguridad de alto perfil erosionan la confianza. Los mercados tokenizados se fragmentan, con una interoperabilidad limitada y brechas de liquidez persistentes.

Caso base (12-24 meses): Los proyectos piloto de tokenización se expanden a más clases de activos; se lanzan ETF que contienen bonos tokenizados en EE. UU., Europa y Asia. La participación minorista crece modestamente a medida que las plataformas mejoran la experiencia del usuario y los marcos de cumplimiento maduran. Es probable que los inversores obtengan rendimientos moderados con perfiles de riesgo más altos en comparación con los valores tradicionales.

Eden RWA: Un ejemplo concreto de bienes raíces tokenizados

Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a bienes raíces de lujo en el Caribe francés mediante la combinación de la tecnología blockchain con activos tangibles enfocados en la rentabilidad. La plataforma opera a través de la siguiente estructura:

• SPV (SCI/SAS): cada villa en San Bartolomé, San Martín, Guadalupe o Martinica es propiedad de un SPV dedicado.
• Tokens de propiedad ERC-20: los inversores reciben tokens que representan acciones indirectas del SPV. Por ejemplo, “STB‑VILLA‑01” podría denotar un token para una villa específica en Saint‑Barthélemy.
• Ingresos por alquiler en USDC: Los ingresos por alquiler se recaudan y distribuyen automáticamente a las billeteras Ethereum de los inversores en la moneda estable USDC, lo que garantiza la estabilidad del precio.
• Estancias experienciales trimestrales: Un sorteo certificado por un alguacil selecciona a un titular de tokens para una semana gratis en la villa, lo que agrega utilidad más allá de los ingresos pasivos.
• Gobernanza DAO-Light: Los titulares de tokens votan en decisiones clave como renovaciones o el momento de la venta, equilibrando la eficiencia con la supervisión de la comunidad.
• Dual Tokenomics: La plataforma emite un token de utilidad ($EDEN) para incentivos y gobernanza, mientras que los tokens de propiedad sirven como representación del activo.

El modelo de Eden RWA ejemplifica cómo la tokenización puede liberar liquidez. en bienes raíces de alta gama, ofreciendo a los inversores minoristas ingresos pasivos y beneficios ocasionales de experiencia sin la carga de la propiedad tradicional.

Los lectores interesados ​​pueden explorar la preventa de Eden RWA para obtener más información sobre este innovador enfoque de inversión en activos reales. Para más información, visite Preventa de Eden RWA o la página dedicada a la preventa en el Portal de Preventa.

Consejos prácticos para inversores minoristas

• Siga de cerca la evolución regulatoria en su jurisdicción; Los productos tokenizados pueden estar sujetos a las leyes de valores locales.
• Verifique la estructura legal de los SPV y asegúrese de que brinden derechos de propiedad claros.
• Verifique los acuerdos de custodia: prefiera plataformas con soluciones de billetera de hardware o multifirma.
• Evalúe la liquidez revisando el volumen de operaciones en bolsas reguladas o mesas OTC.
• Comprenda el cronograma de tarifas: las tarifas de emisión, custodia y distribución pueden erosionar los rendimientos.
• Considere el modelo de gobernanza del token; La participación activa puede influir en las decisiones de gestión de activos.
• Realice la debida diligencia sobre la calidad del activo subyacente (estado de la propiedad, demanda de alquiler).
• Use billeteras confiables que admitan la red principal de Ethereum y tengan sólidas prácticas de seguridad.

Mini preguntas frecuentes

¿Qué es la tokenización?

La tokenización es el proceso de crear un token digital en una cadena de bloques que representa la propiedad o un reclamo sobre un activo subyacente, como bienes raíces o bonos.

¿Cómo compro activos tokenizados?

Normalmente, los tokens se compran a través de un intercambio regulado, un mostrador de venta libre o directamente desde la plataforma del emisor. Generalmente se requieren verificaciones KYC/AML.

¿Son los ETF tokenizados más riesgosos que los ETF tradicionales?

Los ETF tokenizados pueden conllevar riesgos adicionales de contratos inteligentes y custodia, pero también ofrecen mayor transparencia y comisiones potencialmente más bajas si están bien estructurados.

¿Puedo negociar bienes raíces tokenizados en un mercado secundario?

Sí, una vez que los tokens cotizan en una bolsa o plataforma OTC, puede comprarlos o venderlos. La liquidez varía según el emisor y la clase de activo.

¿Qué sucede con los ingresos de una propiedad tokenizada?

Los ingresos por alquiler o intereses generalmente se distribuyen automáticamente a través de contratos inteligentes en monedas estables como USDC, directamente a las billeteras de los inversores.

Conclusión

La tokenización de valores y activos reales representa un cambio de paradigma para las finanzas globales. Los principales bancos están probando programas piloto que podrían estandarizar la forma en que negociamos, liquidamos y poseemos participaciones fraccionarias en diversas clases de activos. Para los inversores minoristas, la clave reside en comprender tanto la mecánica como los riesgos: el cumplimiento normativo, la seguridad de los contratos inteligentes, la liquidez y la titularidad legal desempeñan un papel fundamental. Plataformas como Eden RWA demuestran beneficios tangibles (acceso a bienes raíces de alto valor, distribución automatizada de ingresos e incluso ventajas experienciales) al operar dentro de un sólido marco de gobernanza. A medida que el ecosistema madura, los ETF y los RWA tokenizados podrían convertirse en componentes habituales de las carteras diversificadas, ofreciendo nuevas vías para obtener rendimiento y exposición. Aviso legal: Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Investigue siempre por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.