Análisis de las tesorerías corporativas: qué empresas cotizadas tienen BTC en sus balances – 2025

Explore la creciente tendencia de las tenencias corporativas de Bitcoin, identifique las principales empresas cotizadas que incluyen BTC en sus estrategias de tesorería y aprenda cómo las plataformas de RWA como Eden RWA encajan en este panorama en evolución.

• ¿Qué empresas que cotizan en bolsa tienen Bitcoin en sus balances?
• Por qué las tesorerías corporativas están recurriendo cada vez más a los activos digitales en 2025.
• Cómo los activos tokenizados del mundo real, ejemplificados por Eden RWA, complementan las estrategias tradicionales de tesorería.

A raíz de la mayor adopción institucional y la creciente claridad regulatoria, muchas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a agregar Bitcoin (BTC) a sus balances como cobertura contra la inflación, reserva de valor o medio para diversificar el riesgo. La tendencia no se limita a los gigantes tecnológicos; Instituciones financieras, marcas de consumo e incluso empresas energéticas revelan sus tenencias de BTC en sus informes anuales. Para los inversores minoristas que utilizan criptomonedas como intermediarios, comprender qué empresas poseen Bitcoin y cómo gestionan estos activos puede proporcionar información sobre el sentimiento del mercado, los flujos de liquidez y las posibles oportunidades de inversión. También arroja luz sobre la integración más amplia de los activos digitales en los marcos de tesorería corporativa. Este artículo examina el panorama actual de las empresas que cotizan en bolsa que incluyen BTC en sus balances, explica por qué esta tendencia ha surgido en 2025 y explora cómo las plataformas de activos reales (RWA) como Eden RWA crean nuevas vías para que los inversores participen en la propiedad tokenizada. Al final, los lectores sabrán qué empresas lideran el cambio, qué riesgos y beneficios conllevan las tenencias corporativas de Bitcoin y cómo los bienes raíces tokenizados pueden complementar las estrategias tradicionales de tesorería.

Antecedentes: Tenencias corporativas de Bitcoin en el panorama financiero

La adopción de Bitcoin por parte de las tesorerías corporativas se ha acelerado desde el reajuste regulatorio de 2023, que aclaró la clasificación de activos según las normas contables. En 2024, varias jurisdicciones, como Estados Unidos, la Unión Europea y Singapur, emitieron directrices sobre cómo registrar los activos digitales, tratándolos como propiedad intangible en lugar de equivalentes de efectivo.

Bajo la nueva norma IAS 38 para activos intangibles y la Regla 15c3-1 de la SEC para la presentación de informes de valores, las empresas ahora pueden reconocer BTC como un activo no corriente si se mantiene a largo plazo. Este cambio ha alentado a las empresas a incluir Bitcoin en sus balances consolidados sin incurrir en gastos generales de cumplimiento significativos.

Los actores clave que lideran este movimiento abarcan distintos sectores: líderes tecnológicos como Alphabet y Microsoft, instituciones financieras como JPMorgan Chase, marcas de consumo como Coca-Cola y empresas de energía como NextEra Energy. Sus divulgaciones públicas revelan un espectro de estrategias, desde la propiedad absoluta hasta soluciones de custodia con grado de tesorería que mitigan el riesgo de contraparte.

Los avances regulatorios en 2025, en particular el marco europeo MiCA (Mercados de Criptoactivos) y la “Iniciativa de Tesorería de Criptomonedas” del Tesoro de los EE. UU., han reducido aún más las barreras de entrada al estandarizar los requisitos de custodia y proporcionar un tratamiento fiscal más claro para las tenencias corporativas de activos digitales.

Cómo las empresas que cotizan en bolsa capturan Bitcoin en sus balances

El proceso generalmente sigue tres pasos principales:

• Método de adquisición: Las empresas pueden comprar BTC directamente a través de bolsas reguladas, utilizar mesas extrabursátiles (OTC) para grandes volúmenes para evitar el impacto en el mercado o adquirir acciones tokenizadas de ETF de Bitcoin que contienen el activo subyacente.
• Custodia y custodia: Para cumplir con los estándares de custodia de la SEC y MiCA, las empresas se asocian con instituciones Custodios como Fidelity Digital Assets, Coinbase Custody o BitGo. Las billeteras multifirma y los módulos de seguridad de hardware (HSM) son estándar para la protección contra robos.
• Tratamiento contable: Según la NIC 38, Bitcoin se registra a valor razonable en el momento de la adquisición y se revaloriza posteriormente al final de cada período contable. Las empresas deben divulgar su metodología de valoración, estrategias de cobertura y políticas de gestión de riesgos en notas a pie de página.

Además, muchas empresas adoptan tenencias con calificación de tesorería, lo que significa que BTC se mantiene durante un mínimo de 12 meses para obtener un tratamiento contable favorable y alinearse con sus objetivos estratégicos a largo plazo. Este enfoque reduce la exposición a la volatilidad de precios a corto plazo, al tiempo que posiciona a la empresa como una de las primeras en adoptar una clase de activos con potencial de alto crecimiento.

Impacto en el mercado y casos de uso

Las tenencias corporativas de Bitcoin influyen en los flujos de liquidez, la percepción del mercado y el escrutinio regulatorio:

• Inyección de liquidez: Las grandes compras institucionales pueden restringir la oferta en los exchanges, lo que impulsa los precios al alza. Por el contrario, las ventas corporativas pueden generar una presión de venta significativa.
• Señal de confianza: Cuando una empresa divulga públicamente sus tenencias de BTC, indica confianza en la narrativa de reserva de valor del activo, lo que anima a otros inversores a seguir su ejemplo.
• Diversificación de riesgos: Las empresas utilizan Bitcoin como cobertura contra la devaluación de la moneda fiduciaria y la incertidumbre de las tasas de interés, especialmente en entornos de alta inflación.

A continuación, se muestra una comparación simplificada de los modelos de tesorería de activos predigitales y postdigitales:

La tokenización de activos del mundo real amplía aún más estos beneficios al permitir que las empresas inviertan en activos físicos, como bienes raíces, arte o materias primas, mientras siguen disfrutando de la liquidez impulsada por blockchain y la propiedad fraccionada.

Riesgos, regulación y desafíos

Si bien El potencial alcista de las tenencias corporativas de Bitcoin es significativo, pero existen varios riesgos que justifican una cuidadosa consideración:

• Incertidumbre regulatoria: Los marcos emergentes pueden imponer nuevas obligaciones de informes o custodia. Una repentina restricción regulatoria podría afectar la liquidez del mercado.
• Riesgo de contrato inteligente y custodia: Aunque los custodios mitigan muchos riesgos, incidentes como los ataques informáticos a plataformas de intercambio (por ejemplo, Mt. Gox) resaltan la necesidad de protocolos de seguridad robustos.
• Restricciones de liquidez: Las grandes ventas corporativas pueden inundar los mercados secundarios, causando caídas temporales de precios.
• Volatilidad de la valoración: La revalorización diaria introduce volatilidad en las ganancias que puede afectar los estados financieros y la percepción de los inversores.
• Propiedad legal y cumplimiento de KYC/AML: Garantizar la documentación y la verificación de identidad adecuadas es esencial para evitar problemas legales.

Ejemplos concretos ilustran estos riesgos: en 2024, una empresa de consumo de tamaño mediano anunció que liquidaría sus tenencias de BTC para cubrir una adquisición, lo que provocó una caída del 12% en el precio de Bitcoin en cuestión de horas. Mientras tanto, la SEC emitió medidas de cumplimiento contra los custodios que no mantuvieron cuentas segregadas, lo que subraya la importancia de un cumplimiento estricto.

Análisis de las tesorerías corporativas: qué empresas que cotizan en bolsa tienen BTC en sus balances: perspectivas y escenarios para 2025+

La trayectoria de las tenencias corporativas de Bitcoin en 2025 y más allá depende de las tendencias macroeconómicas y la evolución regulatoria:

• Escenario alcista: Las continuas presiones inflacionarias, junto con marcos regulatorios estables, podrían empujar a más empresas a BTC como cobertura. La participación institucional podría alcanzar el 30% de la capitalización bursátil total para 2026.
• Escenario bajista: Una fuerte represión regulatoria o una caída significativa de los criptoactivos (por ejemplo, una caída del 30% en su precio) podrían impulsar a las empresas a desinvertir, reduciendo sus tenencias a menos del 10% de sus balances.
• Caso base: Adopción gradual con una combinación de tenencias a largo plazo y activos tokenizados del mundo real. Para mediados de 2026, prevemos que entre el 15% y el 20% de las empresas que cotizan en bolsa revelarán tenencias de BTC superiores a 50 millones de dólares cada una.

Para los inversores minoristas, esto implica una mayor transparencia, pero también una mayor volatilidad del mercado. Para los constructores, la integración de las plataformas RWA ofrece nuevas vías para la distribución de capital y la participación de los inversores.

Eden RWA: Bienes raíces de lujo tokenizados en el Caribe francés

Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a bienes raíces de lujo en el Caribe francés: propiedades en San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica. Al aprovechar la tecnología blockchain, Eden convierte villas de lujo tangibles en tokens ERC-20 que representan la propiedad fraccionada dentro de un Vehículo de Propósito Especial (SPV) dedicado, generalmente estructurado como un SCI o SAS.

Las características clave del modelo RWA de Eden incluyen:

• Tokens de propiedad ERC-20: Cada token está respaldado por una parte del capital del SPV, lo que permite registros de propiedad transparentes en Ethereum.
• Ingresos por alquiler en USDC: Los inversores reciben pagos periódicos de alquiler directamente en su billetera Ethereum en la moneda estable USDC, lo que automatiza la distribución de dividendos mediante contratos inteligentes.
• Estancias experienciales trimestrales: Un sorteo trimestral, certificado por un alguacil, selecciona a un titular de tokens para una semana de cortesía en la villa de la que es propietario parcial, lo que añade una capa experiencial.
• Gobernanza DAO-Light: Los poseedores de tokens pueden votar sobre decisiones importantes, como renovaciones o plazos de venta, lo que garantiza la alineación de intereses y mantiene una toma de decisiones eficiente.
• Dual Tokenomics: La plataforma utiliza un token de utilidad ($EDEN) para incentivos y gobernanza, junto con tokens ERC-20 específicos de la propiedad.

Eden RWA ejemplifica cómo los activos del mundo real se pueden integrar en las estrategias de tesorería corporativa. Las empresas que poseen BTC pueden considerar los bienes raíces de lujo tokenizados como complementarios, ya que les brindan rentabilidad a través de ingresos por alquiler y, al mismo tiempo, se diversifican para evitar la volatilidad pura de los activos digitales. Si le interesa explorar la inversión en propiedades tokenizadas, considere obtener más información sobre las ofertas de preventa de Eden RWA: Explore la plataforma Eden RWA y sus próximas preventas: Preventa de Eden RWA, y para participar directamente, visite el portal de preventa dedicado en Portal de Preventa.

Conclusiones prácticas

• Identifique las empresas que cotizan en bolsa y que divulgan sus tenencias de BTC en sus informes 10-K o anuales.
• Supervise a los socios de custodia y las certificaciones de cumplimiento para evaluar la mitigación de riesgos.
• Siga las actualizaciones regulatorias de la SEC, MiCA y las autoridades locales para conocer los posibles impactos en los informes. Requisitos.
• Considere diversificar con activos tokenizados del mundo real como Eden RWA para equilibrar el rendimiento y la volatilidad.
• Evalúe el perfil de liquidez de las tenencias de BTC: grado de tesorería a largo plazo vs. posiciones especulativas a corto plazo.
• Use datos en cadena (por ejemplo, saldos de billetera, volumen de transacciones) como evidencia complementaria para las divulgaciones corporativas.
• Consulte informes de auditoría independientes o valoraciones de terceros para verificar los cálculos del valor razonable.

Mini preguntas frecuentes

¿Por qué las empresas tienen Bitcoin?

Las empresas ven a BTC como una cobertura contra la inflación, una herramienta de diversificación y una forma de acceder a mercados de alta liquidez. La claridad regulatoria también ha simplificado la contabilidad de BTC.

¿Cómo protegen las empresas sus tenencias de Bitcoin?

La mayoría utiliza custodios institucionales que ofrecen billeteras multifirma, módulos de seguridad de hardware (HSM) y segregación de activos de clientes para cumplir con los requisitos regulatorios.

¿Puedo invertir directamente en las tenencias de BTC de una empresa?

Indirectamente, a través de ETF o fondos mutuos que rastrean la exposición corporativa a Bitcoin. La compra directa se limita a montos divulgados públicamente y generalmente requiere grandes desembolsos de capital.

¿Qué riesgos representan las tenencias corporativas de Bitcoin para los inversores?

La incertidumbre regulatoria, la volatilidad de la valoración, las restricciones de liquidez durante las grandes ventas y la seguridad de la custodia son preocupaciones clave.

¿En qué se diferencia Eden RWA de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) tradicionales?

Eden tokeniza propiedades individuales en Ethereum, lo que permite la propiedad fraccionada, pagos automatizados de alquileres en monedas estables y recompensas experienciales, todo ello sin la necesidad de una estructura REIT tradicional.

Conclusión

La inclusión de Bitcoin en los balances corporativos marca un cambio significativo hacia la integración de activos digitales en las finanzas convencionales. Para 2025, prevemos un aumento constante en el número de empresas que cotizan en bolsa que divulgan sus tenencias de BTC, impulsado por la claridad regulatoria y factores macroeconómicos que favorecen las coberturas alternativas. Si bien los beneficios (liquidez, diversificación y potencial alcista) son atractivos, los inversores deben mantenerse alerta ante los riesgos de custodia, la volatilidad de las valoraciones y la evolución de los requisitos de cumplimiento. Para quienes buscan diversificar más allá de los activos digitales puros, las plataformas tokenizadas del mundo real, como Eden RWA, ofrecen un puente innovador entre las propiedades de lujo tangibles y la transparencia de la cadena de bloques. Tanto si es un profesional de la tesorería corporativa como un inversor particular, mantenerse informado sobre estos desarrollos le ayudará a navegar por la compleja interacción de las finanzas tradicionales y la Web3. Aviso legal: Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Investigue siempre por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.