Análisis de Wall Street y las criptomonedas: ¿Qué bancos han llegado más lejos hasta ahora?

Descubra qué bancos de Wall Street lideran los servicios de criptomonedas, cómo integran la tokenización de RWA y qué significa esto para los inversores minoristas.

• Se identifican los bancos clave que impulsan la adopción de criptomonedas en Wall Street.
• El artículo explica sus modelos, los desafíos regulatorios y su impacto en el mercado.
• Los lectores aprenden los pasos prácticos para evaluar e interactuar con las ofertas institucionales de criptomonedas.

En 2025, la intersección de las finanzas tradicionales y los activos digitales ha evolucionado de la experimentación de nicho a un ecosistema generalizado. Los principales actores de Wall Street ya no son observadores pasivos; están construyendo activamente infraestructura de criptomonedas, ofreciendo custodia, negociación y valores tokenizados tanto a clientes institucionales como minoristas. Este cambio refleja una mayor maduración del mercado, la claridad regulatoria en jurisdicciones como el marco MiCA de la UE y un creciente interés por carteras diversificadas y generadoras de rendimiento. Para los inversores minoristas intermedios, comprender qué bancos han logrado el mayor progreso es esencial. Esto orienta las decisiones sobre dónde invertir en criptoactivos, cómo acceder a activos reales tokenizados (RWA) y qué factores de riesgo controlar al contratar servicios de nivel institucional. Este artículo responde a esta pregunta analizando el panorama actual de la banca de criptomonedas en Wall Street, detallando los mecanismos que subyacen a las ofertas de cada banco, evaluando los riesgos regulatorios y proyectando las trayectorias futuras. Al final, sabrás qué instituciones son las más avanzadas en la entrega de soluciones criptográficas seguras y compatibles, y cómo una plataforma como Eden RWA ejemplifica la próxima ola de inversiones tokenizadas en el mundo real.

Antecedentes: El auge de la banca criptográfica en Wall Street

La banca criptográfica se refiere a las instituciones financieras tradicionales que brindan servicios como custodia, comercio y financiación de activos digitales. Históricamente, los bancos desconfiaban de los tokens volátiles, pero los recientes desarrollos regulatorios han reducido la incertidumbre. En los Estados Unidos, las aclaraciones de la SEC sobre la clasificación de valores y la introducción de Reg S-Brokers permiten a los bancos ofrecer legalmente servicios de corretaje de criptomonedas. Mientras tanto, la directiva de la Unión Europea sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) establece los requisitos de licencia para emisores, proveedores de servicios y bolsas.

Los impulsores clave detrás de la entrada institucional incluyen: (1) una creciente base de clientes que busca diversificación; (2) demanda de soluciones de custodia reguladas que cumplan con los estándares de Conozca a su cliente (KYC) y Antilavado de dinero (AML); y (3) oportunidades para monetizar valores tokenizados a través de tokens respaldados por activos, incluidos activos del mundo real como bienes raíces y materias primas.

Los bancos prominentes ahora ofrecen productos criptográficos: “J.P. Morgan Crypto Services” de JPMorgan Chase brinda custodia y negociación para clientes institucionales; Goldman Sachs tiene un equipo dedicado a activos digitales que ofrece servicios de tokenización; Citigroup lanzó una plataforma de corretaje de criptomonedas en asociación con Coinbase; UBS abrió una unidad de investigación de blockchain para explorar valores tokenizados; y HSBC presentó un servicio de tokenización de capital privado.

Cómo funciona: de activos fuera de la cadena a tokens en la cadena

El camino desde un activo tradicional a un token en la cadena implica varios pasos:

• Selección de activos y diligencia debida: los bancos identifican activos adecuados (por ejemplo, bienes raíces, bonos corporativos) y realizan auditorías legales, financieras y operativas.
• Creación de SPV: se forma un vehículo de propósito especial (SPV) para mantener el activo subyacente. La estructura de propiedad del SPV se registra en un registro tradicional.
• Emisión de tokens: mediante contratos inteligentes, el SPV emite ERC-20 u otros estándares de tokens que representan la propiedad fraccionada del activo.
• Custodia y cumplimiento: los bancos brindan custodia segura tanto para el activo fuera de la cadena como para sus tokens en la cadena, lo que garantiza el cumplimiento de KYC/AML y los informes regulatorios.
• Distribución y liquidez: los tokens se venden a los inversores a través de colocaciones privadas u ofertas públicas. Los mercados secundarios pueden establecerse a través de bolsas reguladas o mesas extrabursátiles (OTC).
• Reparto de ingresos y gobernanza: Los titulares de tokens reciben dividendos, ingresos por alquileres u otros flujos de efectivo directamente en monedas estables y pueden ejercer derechos de voto en decisiones de gestión de activos a través de marcos de gobernanza DAO-light.

Este modelo alinea los beneficios de la cadena de bloques (transparencia, programabilidad y propiedad fraccionada) con las estructuras de inversión tradicionales, lo que lo hace atractivo tanto para bancos como para inversores.

Impacto en el mercado y casos de uso: Bienes raíces tokenizados, bonos y más

La tokenización está transformando las clases de activos al reducir las barreras de entrada y mejorar la liquidez. Algunos casos de uso destacados incluyen:

• Bienes raíces: Los bancos se asocian con promotores para tokenizar propiedades de lujo en EE. UU., Europa o mercados emergentes. Los inversores obtienen participaciones fraccionarias y reciben ingresos por alquiler a través de contratos inteligentes.
• Bonos y títulos de deuda: Los bonos tokenizados permiten una liquidación más rápida, un menor riesgo de contraparte y pagos de intereses programables.
• Capital privado y capital de riesgo: Los tokens representan acciones en empresas privadas, lo que permite el comercio secundario que antes era imposible.
• Arte y objetos de colección: Los artículos de alto valor se tokenizan para la propiedad fraccionada y carteras diversificadas.

Al integrar la tokenización, los bancos pueden ofrecer nuevas fuentes de ingresos, atraer inversores más jóvenes y mejorar la eficiencia del capital.

Riesgos, regulación y desafíos

Si bien el potencial es significativo, persisten varios riesgos:

• Incertidumbre regulatoria: La postura de la SEC sobre los valores de activos digitales está evolucionando; MiCA exige licencias que pueden ser costosas para los bancos. El incumplimiento puede conllevar multas o prohibiciones operativas.
• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: Los errores o exploits en los contratos de tokens pueden provocar la pérdida de fondos. Los bancos mitigan esto mediante auditorías, seguros y arquitectura multifirma.
• Riesgo de custodia y custodia: Los custodios centralizados pueden convertirse en blanco de ciberataques o insolvencia. Las soluciones de custodia descentralizada aún están en desarrollo.
• Restricciones de liquidez: Los activos tokenizados a menudo carecen de un mercado secundario sólido, lo que genera volatilidad de precios y dificultad para salir de posiciones.
• Confusión sobre la propiedad legal: El reconocimiento legal de los tokens en cadena varía según la jurisdicción. La falta de claridad en los derechos de propiedad puede socavar la confianza de los inversores.
• Cumplimiento de KYC/AML: Los bancos deben integrar una verificación de identidad robusta para los titulares de tokens, lo que puede ser costoso y requerir mucho tiempo.

A pesar de estos desafíos, muchos bancos están invirtiendo fuertemente en infraestructura de cumplimiento para gestionar el riesgo de forma eficaz.

Perspectivas y escenarios para 2025+

Escenario alcista: La claridad regulatoria se consolida en los principales mercados. Los bancos amplían los servicios de tokenización, creando grandes fondos de liquidez y atrayendo capital institucional. Los tokens de activos del mundo real se convierten en vehículos de inversión convencionales, impulsando una mayor adopción de blockchain.

Escenario bajista: Las regulaciones estrictas o una ofensiva regulatoria contra la banca de criptomonedas frenan el progreso. El sentimiento del mercado se vuelve negativo debido a hackeos de alto perfil o fallos de tokens, lo que provoca que los bancos se retraigan del sector.

Caso base: La adopción gradual continúa. Los bancos mantienen una expansión cautelosa, centrándose en activos de alto rendimiento como bienes raíces de lujo y proyectos de infraestructura. Los mercados secundarios se desarrollan gradualmente, mejorando la liquidez, pero aún son limitados en comparación con la renta variable tradicional. Para los inversores minoristas, esto significa mantenerse informados sobre las novedades regulatorias, evaluar la calidad de los proveedores de custodia y monitorear el precio de los tokens en relación con las valoraciones de los activos subyacentes. Eden RWA: Un ejemplo concreto de activos reales tokenizados. Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a los bienes raíces de lujo del Caribe francés. Al combinar blockchain con activos tangibles enfocados en el rendimiento, Eden ofrece propiedad fraccionada a través de tokens de propiedad ERC-20 que representan acciones indirectas en SPV (SCI/SAS) que poseen villas seleccionadas en San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica.

Características principales:

• Tokens de propiedad ERC-20: Cada token corresponde a una acción de un SPV que posee la villa. Los contratos inteligentes automatizan la distribución de dividendos.
• Ingresos por alquiler en monedas estables: Los inversores reciben pagos periódicos en USDC directamente en su billetera Ethereum, lo que garantiza rendimientos estables y reduce el riesgo cambiario.
• Estancias experienciales trimestrales: Un sorteo certificado por un alguacil selecciona a un titular de tokens para una semana gratis en la villa de la que es propietario parcial, lo que agrega valor tangible más allá de los rendimientos financieros.
• Gobernanza DAO-Light: Los titulares de tokens votan sobre decisiones de renovación, venta o uso, alineando incentivos y manteniendo la transparencia.
• Mercado secundario transparente (próximamente): Un próximo mercado compatible permitirá el comercio de tokens, lo que mejorará la liquidez.

Eden RWA ejemplifica cómo los bancos podrían asociarse con plataformas especializadas para ofrecer activos tokenizados del mundo real que combinen rendimiento, utilidad y gobernanza. También ilustra la tendencia más amplia de ofertas de RWA de grado institucional que se vuelven accesibles para los inversores minoristas a través de blockchain.

Si está interesado en explorar esta oportunidad, puede obtener más información sobre la preventa de Eden y participar visitando:

Preventa de RWA de Eden | Detalles de la preventa

Conclusiones prácticas para inversores minoristas

• Identifique los bancos que tienen servicios de custodia y tokenización de criptomonedas autorizados según las regulaciones locales.
• Evalúe el respaldo legal de los activos tokenizados: ¿están vinculados a una SPV reconocida o una estructura de depósito en garantía?
• Consulte los informes de auditoría de contratos inteligentes; Asegúrese de que los controles multi-sig estén en su lugar para funciones críticas.
• Monitoree las métricas de liquidez: volumen promedio diario de operaciones, diferenciales entre oferta y demanda y profundidad del mercado secundario.
• Verifique los procedimientos KYC/AML: los bancos deben proporcionar plazos de incorporación claros y estándares de verificación de identidad.
• Comprenda las implicaciones fiscales de recibir ingresos por alquiler en monedas estables o dividendos de tokens.
• Considere los beneficios de diversificación de los RWA en comparación con las tenencias de criptomonedas tradicionales.
• Manténgase actualizado sobre los cambios regulatorios, especialmente en los EE. UU. (SEC) y la UE (MiCA), que pueden afectar la disponibilidad y los costos de cumplimiento.

Mini preguntas frecuentes

¿Qué es un activo del mundo real tokenizado?

Un token digital que representa la propiedad o un reclamo sobre un activo físico, como una propiedad, materias primas u obras de arte. Estos tokens se emiten mediante contratos inteligentes y pueden negociarse en plataformas blockchain. ¿Cómo cumplen los bancos con las normas KYC/AML al ofrecer servicios de criptomonedas? Utilizan proveedores externos de verificación de identidad, integran controles biométricos y mantienen registros detallados de transacciones para cumplir con los requisitos regulatorios de cada jurisdicción. ¿Son los bienes raíces tokenizados más líquidos que los bienes raíces tradicionales? La tokenización puede aumentar la liquidez al permitir la propiedad fraccionada y el comercio secundario 24/7. Sin embargo, la profundidad del mercado depende de la base de usuarios y el marco regulatorio de la plataforma. ¿Qué sucede si un contrato inteligente falla? Los riesgos de falla se mitigan mediante auditorías externas, coberturas de seguros y billeteras multifirma que requieren múltiples aprobaciones para operaciones críticas. ¿Puedo usar mi billetera de criptomonedas para almacenar acciones de propiedades tokenizadas? Sí. Los tokens ERC-20 son compatibles con billeteras compatibles con Ethereum, como MetaMask, Ledger o WalletConnect, lo que permite la propiedad y transferencia directa de la participación del activo subyacente.

Conclusión

La convergencia de Wall Street y las criptomonedas se aceleró en 2025, impulsada por marcos regulatorios más claros, la creciente demanda de activos diversificados por parte de los inversores y las eficiencias inherentes a la tecnología blockchain. Bancos líderes como JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, UBS y HSBC han logrado avances significativos, ofreciendo servicios de custodia, negociación y tokenización que aportan rigor institucional al sector de los activos digitales.

Los activos tokenizados del mundo real, especialmente en sectores de alto rendimiento como el inmobiliario de lujo, ilustran los beneficios tangibles de esta integración. Plataformas como Eden RWA demuestran cómo la propiedad fraccionada puede combinarse con pagos de monedas estables y mecanismos de gobernanza, lo que ofrece una alternativa atractiva para los inversores minoristas que buscan exposición a activos físicos sin las barreras tradicionales. Si bien persisten la incertidumbre regulatoria, el riesgo de los contratos inteligentes y los desafíos de liquidez, la trayectoria general apunta hacia una mayor participación institucional y una mayor accesibilidad al mercado. Los inversores minoristas deben supervisar el estado de cumplimiento de los bancos, evaluar cuidadosamente las ofertas tokenizadas y mantenerse informados sobre la evolución de las regulaciones para tomar decisiones de inversión prudentes en este panorama en constante cambio. Aviso legal: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.