TON (TON): Por que Pagamentos e Jogos Lideram o Uso Inicial On-Chain em 2025

Explore por que as camadas de pagamento e jogos da blockchain TON impulsionam a atividade inicial on-chain em 2025 e como os investidores podem avaliar seu potencial de crescimento.

• O token nativo da Ton impulsiona a rápida adoção por meio de pagamentos de baixo custo e um ecossistema de jogos vibrante.
• A arquitetura de canal de estado do protocolo oferece transações quase instantâneas com taxas mínimas.
• Compreender os casos de uso da Ton ajuda os investidores a avaliar sua viabilidade a longo prazo no cenário mais amplo da Web3.

Em 2025, o mercado de criptomoedas entrou em uma fase de consolidação onde a escalabilidade e a utilidade no mundo real são fundamentais. Entre as diversas blockchains de camada 1 que disputam a dominância, a TON (The Open Network) se destaca por seu foco inicial em pagamentos e aplicativos de jogos. Este artigo examina por que esses setores se tornaram os principais impulsionadores da atividade on-chain da Ton, o que isso significa para investidores de varejo e como plataformas emergentes de ativos do mundo real, como a Eden RWA, podem se integrar a esse ecossistema.

A arquitetura da Ton foi projetada desde o início para lidar com altos volumes de transações a um custo insignificante — uma característica que se alinha naturalmente com casos de uso de micropagamentos. Simultaneamente, a plataforma oferece um ambiente robusto para jogos descentralizados, onde ativos e recompensas dentro do jogo podem ser tokenizados e negociados instantaneamente. A combinação de baixas taxas, finalização rápida e ferramentas amigáveis ​​para desenvolvedores atraiu tanto comerciantes quanto jogadores desde o início.

Para investidores de varejo intermediários em criptomoedas, entender essa dinâmica é essencial: ela destaca onde reside o motor de crescimento da Ton, quais riscos ainda existem e como o protocolo pode se encaixar em um portfólio diversificado da Web3.

Nas seções a seguir, detalhamos os fundamentos técnicos, o impacto no mercado, o cenário regulatório e as perspectivas futuras — culminando em um exemplo concreto de como uma plataforma de ativos do mundo real está aproveitando os pontos fortes da Ton.

Contexto e Histórico

A Open Network (TON) foi originalmente concebida pelo Telegram como uma infraestrutura de mensagens descentralizada. Após a mudança de foco do projeto, a comunidade reinventou a TON como um blockchain de camada 1 com o objetivo de solucionar problemas de escalabilidade e custo que afetam outras blockchains.

O token nativo da Ton, também chamado TON, desempenha múltiplas funções: é usado para taxas de transação, staking e governança.

Ao contrário de muitos tokens ERC-20, a arquitetura da Ton utiliza uma pilha de contratos nativa (chamada de “células”) que permite um armazenamento e processamento de dados mais eficientes.

• Escalabilidade: O design de canal de estado suporta milhares de transações fora da cadeia antes de serem consolidadas na rede principal.
• Taxas baixas: A estrutura de taxas é fixa e mínima, incentivando micropagamentos.
• Suporte do ecossistema: A Ton Labs lançou SDKs em Rust, Go e JavaScript para reduzir as barreiras de entrada para desenvolvedores.

O ambiente regulatório permanece incerto. Embora a estrutura MiCA da União Europeia esteja próxima da implementação, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) continua a examinar os ativos tokenizados.

Para a Ton, isso se traduz em uma abordagem cautelosa por parte dos investidores institucionais, mas em uma porta aberta para a adoção pelo varejo, impulsionada por barreiras menores.

Como funciona

A principal inovação da Ton reside em sua arquitetura de canal de estado: os usuários bloqueiam fundos na blockchain uma única vez e, em seguida, realizam diversas operações fora da blockchain que só são liquidadas quando um canal é fechado. Isso reduz a carga na blockchain e mantém as taxas baixas.

1. Criação de conta: Os usuários criam um endereço Ton por meio de carteiras como Tonkeeper, que é compatível com MetaMask, Ledger e WalletConnect.
2. Financiamento: Os tokens são transferidos para o endereço; Cada transação consome uma pequena taxa (≈$0,0001).
3. Iniciação do Canal: Uma transação de pagamento ou jogo abre um canal de estado entre as partes.
4. Interação Off-chain: Os usuários trocam mensagens assinadas representando saldos de tokens, sem interagir com a rede principal.
5. Liquidação: Quando as partes concordam em fechar o canal — ou se um tempo limite automático for acionado — o estado final é transmitido e liquidado no blockchain Ton.

Para dApps de jogos, esse fluxo de trabalho permite compras ou transferências de ativos dentro do jogo que parecem instantâneas para os jogadores, mantendo as garantias de segurança. Os pagamentos podem ser feitos com serviços de integração de moeda fiduciária que conectam os sistemas bancários tradicionais ao TON por meio de pontes de custódia.

Impacto no Mercado e Casos de Uso

Pagamentos e jogos são os dois pilares que impulsionam o uso inicial do Ton on-chain.

Abaixo, destacamos alguns exemplos importantes:

• Gateways de Pagamento:TonPay permite que comerciantes aceitem TON por bens e serviços, convertendo o token em stablecoins ou moeda fiduciária instantaneamente.
• Plataformas de Jogos:TonGames, uma coleção de títulos baseados em navegador, aproveita a baixa latência do Ton para oferecer experiências multiplayer em tempo real com propriedade de ativos no jogo representada como NFTs.
• Aplicações DeFi:TON DEX fornece pools de criação de mercado automatizados que se beneficiam de tempos de liquidação rápidos.

A vantagem para os comerciantes é a capacidade de processar microtransações que seriam economicamente inviáveis ​​no Ethereum ou Bitcoin. Para os jogadores, isso se traduz em uma experiência perfeita, onde a propriedade de itens virtuais pode ser transferida sem esperar por confirmações de bloco.

Riscos, Regulamentação e Desafios

• Incerteza Regulatória: A TON ainda não foi totalmente avaliada pela SEC; os ativos tokenizados na blockchain podem estar sujeitos a escrutínio sob a lei de valores mobiliários.
• Risco de Contratos Inteligentes: Embora os canais de estado reduzam as interações on-chain, erros na lógica do canal podem levar à perda de fundos se não forem auditados adequadamente.
• Preocupações com Liquidez: Apesar das baixas taxas, a liquidez da TON em exchanges tradicionais permanece menor do que a do Ethereum ou Bitcoin.
• Conformidade com KYC/AML: Os gateways de pagamento que convertem moeda fiduciária em TON devem estar em conformidade com as regulamentações globais de AML; A falha poderia interromper o cadastro de comerciantes.
• Pontes de custódia: Muitos usuários dependem de pontes de custódia para depósitos em moeda fiduciária, introduzindo risco de contraparte e potenciais pontos únicos de falha.

No pior cenário, a ação regulatória poderia congelar os saldos de tokens ou restringir as transferências internacionais, impactando tanto os pagamentos quanto os jogos. No entanto, o design modular do protocolo da Ton permite correções rápidas caso vulnerabilidades sejam descobertas.

Perspectivas e Cenários para 2025+

Cenário Otimista: A clareza regulatória chega com a MiCA e uma estrutura nos EUA que trata o TON como um token de infraestrutura, levando à adoção institucional de gateways de pagamento e grandes estúdios de jogos que utilizam a arquitetura de baixas taxas da Ton.

Cenário Pessimista: O aumento da fiscalização regulatória leva à centralização dos serviços de intermediação, corroendo a confiança do usuário e retardando a integração de comerciantes e jogadores.

Cenário Base: O TON continua a crescer organicamente como uma blockchain de nicho para micropagamentos e jogos, mantendo uma comunidade de desenvolvedores dedicada. O crescimento é modesto, mas constante, com adoção incremental por provedores de pagamento de médio porte e estúdios de jogos independentes.

Eden RWA: Imóveis de luxo tokenizados no ecossistema Ton

A Eden RWA é uma plataforma de investimento que democratiza o acesso a imóveis de luxo no Caribe francês — propriedades em Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Guadalupe e Martinica — por meio da tokenização. Ao emitir tokens de propriedade ERC-20 lastreados por Veículos de Propósito Específico (SPVs), como entidades SCI/SAS, a Eden permite que qualquer investidor compre uma fração de uma villa de alto padrão.

Principais recursos:

• Geração de rendimento: A renda de aluguel é distribuída em stablecoins (USDC) diretamente para as carteiras Ethereum dos investidores por meio de contratos inteligentes automatizados.
• Camada experiencial: Trimestralmente, um sorteio certificado por um oficial de justiça seleciona um detentor de tokens para uma semana de estadia gratuita na villa da qual ele é coproprietário.
• Governança simplificada (DAO-light): Os detentores de tokens votam em decisões importantes (reforma, venda), garantindo interesses alinhados e mantendo a eficiência operacional.
• Transparência e auditoria: Todas as transações e participações acionárias são registradas na rede principal Ethereum; Auditorias independentes verificam a avaliação do imóvel.

O modelo da Eden RWA exemplifica como ativos do mundo real podem obter liquidez e acessibilidade por meio do blockchain, mesmo operando em uma jurisdição regulamentada. A plataforma está atualmente em pré-venda, oferecendo aos investidores a oportunidade de participar antes do lançamento público.

Explore a pré-venda da Eden RWA para saber mais sobre oportunidades de investimento imobiliário tokenizado: Pré-venda da Eden RWA | Página de destino da pré-venda.

Principais conclusões práticas

• Monitore o volume de transações on-chain da TON como um indicador de pagamentos e atividades de jogos.
• Acompanhe o número de canais de estado ativos; Números mais altos indicam uma adoção mais ampla.
• Acompanhe os desenvolvimentos regulatórios na UE (MiCA) e nos EUA (SEC) que podem afetar os ativos tokenizados.
• Avalie os pools de liquidez na Ton DEX para avaliar a profundidade de mercado dos tokens TON.
• Para projetos RWA, verifique a estrutura legal das SPVs e os registros de auditoria antes de investir.
• Considere a estabilidade dos pagamentos em stablecoins (USDC) ao avaliar o rendimento de propriedades tokenizadas.
• Avalie o modelo de governança de qualquer plataforma DAO-light para garantir que esteja alinhado com sua tolerância ao risco.

Mini FAQ

O que é um canal de estado na TON?

Um canal de estado permite que os usuários realizem várias transações off-chain que são liquidadas na mainnet somente quando o canal é fechado, reduzindo taxas e latência.

Como o gateway de pagamento da Ton difere do Ethereum?

A Ton oferece taxas de transação fixas e extremamente baixas (≈$0,0001) e finalidade quase instantânea, tornando-a ideal para micropagamentos que seriam muito caros no Ethereum.

Posso usar tokens TON para jogar?

Sim. Muitos dApps de jogos construídos na Ton permitem compras dentro do jogo e propriedade de ativos usando o token TON ou seus derivados NFT.

Investir na Eden RWA está sujeito às regulamentações de valores mobiliários dos EUA?

A Eden RWA está estruturada como uma plataforma de investimento imobiliário; Os investidores devem consultar um advogado sobre as possíveis implicações da SEC com base em sua jurisdição.

Quais são os principais riscos de possuir tokens TON?

Os riscos incluem incerteza regulatória, vulnerabilidades de contratos inteligentes, restrições de liquidez e risco de contraparte em serviços de intermediação.

Conclusão

A adoção precoce do blockchain TON é impulsionada por sua eficiência incomparável para pagamentos e jogos. Taxas baixas e finalização rápida criam uma proposta de valor atraente tanto para comerciantes quanto para desenvolvedores. Embora o cenário regulatório permaneça incerto, o design modular do protocolo o posiciona para se adaptar rapidamente a novos requisitos de conformidade.

Plataformas de ativos do mundo real, como a Eden RWA, demonstram como o blockchain pode desbloquear liquidez em mercados tradicionalmente ilíquidos, oferecendo aos investidores de varejo a propriedade fracionada de imóveis de luxo com fluxos de rendimento transparentes e benefícios experienciais.

À medida que a TON continua a amadurecer, seu ecossistema poderá se tornar um centro crucial tanto para transações digitais quanto para ativos reais tokenizados.

Aviso Legal

Este artigo tem caráter meramente informativo e não constitui aconselhamento de investimento, jurídico ou tributário. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões financeiras.