Bitcoin (BTC): Por qué cambió la liquidez de fin de semana desde la aprobación del ETF en 2026

Explore cómo evolucionó la dinámica de liquidez de fin de semana de Bitcoin tras la aprobación del ETF en 2026, tras un repunte a finales de 2025. Comprenda la mecánica del mercado, los cambios regulatorios y las implicaciones para los inversores minoristas.

• El volumen de negociación de fin de semana de Bitcoin cayó drásticamente tras la aprobación del ETF a pesar del aumento de precios.
• El cambio se debe a los patrones de flujo institucional, los nuevos marcos de custodia y la evolución de los modelos de provisión de liquidez.
• Los inversores minoristas deben supervisar las estructuras de comisiones de los exchanges, la profundidad del libro de órdenes y los anuncios regulatorios para adaptarse al panorama cambiante.

A principios de 2025, Bitcoin experimentó un repunte récord que culminó con la aprobación del primer ETF spot estadounidense en diciembre. El anuncio causó una gran conmoción en los mercados, despertando un renovado interés institucional y un aumento en la participación minorista. Sin embargo, al aproximarnos a 2026, surgió una tendencia inesperada: la liquidez durante los fines de semana, tradicionalmente el período más volátil de Bitcoin, disminuyó considerablemente. Este artículo investiga las fuerzas detrás de este cambio. Explica cómo la aprobación de ETF alteró la dinámica de flujo, destaca el papel de las nuevas infraestructuras de custodia y creación de mercado, y analiza su impacto para los inversores minoristas intermedios que dependen de precios predecibles fuera del horario laboral. Al final, comprenderá por qué la liquidez durante el fin de semana es ahora una métrica crucial y cómo ajustar sus estrategias en consecuencia. Antecedentes: El hito del ETF y su repercusión en el mercado La aprobación en diciembre de 2025 de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU. marcó un hito para el ecosistema criptográfico. Por primera vez, el dinero institucional pudo obtener exposición a BTC a través de canales de valores regulados sin poseer directamente el activo subyacente. El lanzamiento del ETF desencadenó una afluencia de capital procedente de fondos de pensiones, fondos de cobertura y entidades soberanas, cada una en busca de una puerta de entrada a los activos digitales que cumpla con las normas. Históricamente, la liquidez de Bitcoin se ha concentrado durante el horario de negociación entre semana en plataformas de intercambio que operan 24/7. Sin embargo, las sesiones de fin de semana suelen presentar carteras de órdenes más reducidas y diferenciales de oferta y demanda más altos debido a la menor participación de los operadores institucionales, que suelen alinear sus órdenes con las horas de apertura del mercado. La aprobación del ETF cambió este equilibrio al crear una nueva clase de participantes cuyas fuentes de financiación, como las letras del Tesoro o los bonos corporativos, son más líquidas durante los días laborables.

Los actores clave en la era posterior a los ETF incluyen:

• Plataformas de custodia: Empresas como Fidelity Digital Assets y Coinbase Custody comenzaron a ofrecer servicios de custodia adaptados a los flujos de ETF, lo que garantiza una rápida liquidación de grandes órdenes.
• Creadores de mercado: Empresas como Jump Trading y Alameda Research ampliaron su provisión de liquidez en los mercados spot de BTC, aprovechando las señales de demanda de los ETF.
• Reguladores: La guía de la SEC sobre las estructuras de los ETF y MiCA en Europa introdujo nuevos requisitos de cumplimiento que influyen en cómo las bolsas gestionan el flujo de órdenes fuera del horario laboral.

Cómo cambia la liquidez del fin de semana después de la aprobación del ETF

La transición de la etapa pre-ETF a La dinámica de liquidez posterior a la emisión de ETFs se puede dividir en tres mecanismos interrelacionados:

1. Tiempo de flujo institucional: Los ETFs suelen liquidarse en días hábiles, por lo que las órdenes institucionales se canalizan a través de las bolsas durante la semana. Esto reduce el volumen de operaciones importantes con impacto en el mercado que, de otro modo, se producirían durante los fines de semana.
2. Velocidad de liquidación de custodia: Las infraestructuras de custodia mejoradas permiten una transferencia más rápida de activos entre billeteras y cuentas de bolsa. En consecuencia, los operadores pueden cerrar posiciones antes del inicio del fin de semana, lo que limita la exposición nocturna.
3. Incentivos para los creadores de mercado: Con un mayor volumen diario, los creadores de mercado priorizan la profundidad de mercado durante las horas punta para captar ingresos por diferenciales, lo que reduce el incentivo para mantener una cartera de órdenes amplia durante los fines de semana.

En conjunto, estas fuerzas comprimen la liquidez en las sesiones de los días laborables. El resultado es un diferencial entre oferta y demanda más estrecho entre semana, pero diferenciales más amplios y un mayor deslizamiento cuando se negocia durante el sábado o el domingo.

Impacto en el mercado y casos de uso: más allá de los números

Las implicaciones prácticas de la liquidez alterada del fin de semana se extienden a varios dominios:

Por ejemplo, una orden de venta repentina de un fondo ETF el viernes podría desencadenar caídas de precios en cascada que persistan hasta el sábado. Los operadores minoristas que abran posiciones después del cierre del mercado podrían enfrentar mayores costos de entrada o una liquidación forzosa si los diferenciales se amplían drásticamente.

Riesgos, regulación y desafíos en el nuevo panorama de liquidez

Si bien la participación institucional aporta estabilidad entre semana, también presenta nuevos riesgos:

• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: A medida que se expanden los servicios de custodia, aumenta la dependencia de los contratos inteligentes de terceros. Una filtración podría exponer grandes tenencias al robo.
• Fragmentación de la liquidez: Múltiples bolsas compiten por los mismos flujos institucionales, lo que podría diluir la liquidez entre plataformas y complicar el descubrimiento de precios.
• Incertidumbre regulatoria: La postura cambiante de la SEC sobre los derivados de ETF y la aplicación de la MiCA europea al comercio de activos digitales podría imponer costos de cumplimiento repentinos, lo que afectaría el comportamiento de los creadores de mercado.
• Gastos generales de KYC/AML: Un mayor escrutinio regulatorio puede ralentizar el proceso de incorporación de nuevos participantes minoristas, limitando su capacidad de reaccionar rápidamente durante los períodos volátiles de fin de semana.

Por ejemplo, si un importante proveedor de custodia no cumple con los requisitos actualizados de MiCA, podría verse obligado a suspender sus operaciones en ciertas bolsas, creando brechas de liquidez repentinas que afecten a todos los participantes del mercado.

Perspectivas y escenarios para 2025+

De cara al futuro, La trayectoria de la liquidez de Bitcoin durante el fin de semana depende de varios factores:

• Escenario alcista: Las continuas entradas institucionales y el lanzamiento de un segundo ETF (por ejemplo, basado en futuros) podrían consolidar aún más la liquidez entre semana. Los algoritmos avanzados de creación de mercado podrían comenzar a ofrecer mayor profundidad durante el fin de semana a medida que aprenden de los nuevos patrones de datos.
• Escenario bajista: Una restricción regulatoria sobre los ETF o un fallo significativo de custodia podría desencadenar presión de venta, ampliando los diferenciales en todas las horas, incluidos los fines de semana, lo que provocaría una mayor volatilidad.
• Caso base: La liquidez se mantiene principalmente centrada en los días laborables, pero mejora gradualmente a medida que las bolsas introducen programas de liquidez nocturna (por ejemplo, mercados nocturnos). Los inversores minoristas deberán adaptarse supervisando las tarifas y utilizando órdenes limitadas durante los fines de semana.

Este entorno cambiante afecta a las distintas partes interesadas de forma diferente. Los fondos institucionales pueden beneficiarse de un menor riesgo de ejecución entre semana, mientras que los operadores minoristas podrían experimentar mayores costos de transacción durante el fin de semana, a menos que adopten estrategias de cobertura o utilicen bolsas con fondos de liquidez nocturnos dedicados.

Eden RWA: Tokenización de bienes raíces de lujo en el Caribe francés

Dentro de este ecosistema más amplio de activos tokenizados, Eden RWA ejemplifica cómo los activos del mundo real (RWA) pueden conectar las finanzas tradicionales con la Web3. La plataforma democratiza el acceso a propiedades de alta gama en el Caribe francés (San Bartolomé, San Martín, Guadalupe, Martinica) mediante la emisión de tokens de propiedad ERC-20 que representan la propiedad fraccionada de un vehículo de propósito especial (SPV), generalmente una SCI o SAS.

El flujo de trabajo de Eden es sencillo:

• Emisión de tokens: Cada villa está respaldada por un SPV que posee el título de propiedad. El SPV emite tokens ERC-20 (por ejemplo, STB-VILLA-01) en la red principal de Ethereum, lo que garantiza registros de propiedad transparentes.
• Distribución de ingresos por alquiler: los ingresos por alquiler se recaudan en monedas estables (USDC) y se envían automáticamente a las billeteras de los inversores a través de contratos inteligentes auditados. Esto elimina a los intermediarios bancarios tradicionales.
• Capa experiencial: Trimestralmente, un sorteo certificado por un alguacil selecciona a un poseedor de tokens para una semana gratis en la villa de su propiedad parcial, lo que proporciona un valor tangible más allá de los ingresos pasivos.
• Gobernanza DAO-Light: Los poseedores de tokens pueden votar en decisiones clave (presupuestos de renovación, calendario de ventas, políticas de uso), lo que garantiza la alineación de la comunidad y mantiene la eficiencia operativa.
Anticipación del mercado secundario: Un próximo mercado secundario compatible permitirá a los poseedores de tokens negociar acciones, lo que mejorará la liquidez y ofrecerá una vía de salida para los inversores.

El modelo de Eden RWA se alinea bien con la tendencia actual hacia la tokenización de activos. Al aprovechar la transparencia de la cadena de bloques y los flujos de ingresos automatizados, ofrece a los inversores minoristas una entrada sin barreras a prestigiosos mercados inmobiliarios tradicionalmente inaccesibles. Si le interesa explorar cómo los activos del mundo real pueden complementar su cartera de criptomonedas, considere revisar las ofertas de preventa de Eden RWA. Puede obtener más información en su sitio web principal o acceder directamente a la página de preventa en https://presale.edenrwa.com/. Esta información es meramente educativa y no constituye asesoramiento de inversión.

Consejos prácticos para inversores minoristas

• Supervise las estructuras de comisiones de los intercambios durante los fines de semana; Los spreads más altos pueden erosionar los retornos.
• Use órdenes limitadas o stop-loss para protegerse contra fluctuaciones repentinas de precios cuando la liquidez es escasa.
• Esté atento a las actualizaciones del servicio de custodia: cualquier cambio regulatorio puede afectar los tiempos de liquidación.
• Considere diversificar en RWA tokenizados como Eden RWA para flujos de ingresos alternativos y una volatilidad potencialmente menor.
• Realice un seguimiento de los informes de flujo de ETF; Las grandes entradas suelen preceder a una mayor liquidez entre semana.
• Manténgase informado sobre las directrices de MiCA y la SEC que podrían afectar los incentivos de los creadores de mercado.
• Revise la liquidez de los mercados secundarios antes de invertir en activos tokenizados.

Mini preguntas frecuentes

¿Qué causa que la liquidez de Bitcoin durante el fin de semana sea diferente a la de los días laborables?

Los principales impulsores son la sincronización del flujo institucional, las liquidaciones de custodia más rápidas que fomentan el cierre previo al fin de semana y los incentivos de los creadores de mercado centrados en los volúmenes de negociación en días hábiles.

¿Reducirá permanentemente la volatilidad del fin de semana la aprobación del ETF?

No. Si bien la liquidez entre semana ha aumentado, los mercados de fin de semana siguen siendo susceptibles a grandes movimientos de los operadores minoristas o retiros institucionales repentinos. La volatilidad puede persistir si la liquidez se mantiene baja.

¿Cómo aborda el modelo de RWA de Eden las barreras inmobiliarias tradicionales?

Eden tokeniza la propiedad inmobiliaria en acciones ERC-20 respaldadas por un SPV, lo que permite la inversión fraccionada y la distribución automática de los ingresos por alquiler en monedas estables, reduciendo así los costos de entrada y aumentando la transparencia.

¿Es más arriesgado invertir en RWA tokenizados que en Bitcoin?

Los activos tokenizados conllevan riesgos de contratos inteligentes, custodia y propiedad legal. Sin embargo, también ofrecen beneficios de diversificación y posibles ingresos pasivos que no están presentes en las inversiones puras en criptomonedas.

Conclusión

La aprobación del ETF de 2026 transformó el perfil de liquidez de Bitcoin, concentrando la actividad comercial durante los días laborables y reduciendo la profundidad durante el fin de semana. Este cambio refleja cambios más amplios en la participación institucional, la infraestructura de custodia y los incentivos para la creación de mercado. Para los inversores minoristas intermedios, comprender estas dinámicas es esencial para gestionar el riesgo de ejecución, elegir las plataformas de intercambio adecuadas y planificar las operaciones en el momento oportuno.

Al mismo tiempo, plataformas como Eden RWA ilustran cómo los activos tokenizados del mundo real pueden complementar las estrategias tradicionales de criptomonedas, ofreciendo flujos de ingresos, valor experiencial y acceso democratizado a los mercados inmobiliarios de alta gama. A medida que el ecosistema evoluciona, los inversores que se mantienen informados sobre las novedades regulatorias, los patrones de liquidez y las clases de activos innovadoras estarán mejor posicionados para desenvolverse en un panorama de mercado cada vez más complejo.

Descargo de responsabilidad

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.