Aplicación de impuestos: Cómo la actividad entre cadenas complica las auditorías

Explore cómo los flujos de criptomonedas entre cadenas desafían a las autoridades fiscales, por qué los auditores tienen dificultades y qué significa esto para los inversores minoristas.

• Las operaciones entre cadenas difuminan los límites de la actividad imponible, lo que hace que las auditorías sean cada vez más complejas.
• Los recientes cambios regulatorios en 2025 intensifican el escrutinio, pero también exponen lagunas en las herramientas de aplicación.
• Comprender estas dinámicas ayuda a los inversores a gestionar el riesgo y cumplir con las cambiantes obligaciones fiscales.

En 2025, las criptomonedas se han convertido en una clase de activo convencional, pero su gobernanza sigue estando fragmentada. Si bien la tecnología promete transparencia, la actividad entre cadenas (mover fondos a través de Ethereum, Solana, Polygon, Avalanche y más) crea un laberinto de registros de transacciones que son difíciles de rastrear para las autoridades fiscales.

Para los inversores minoristas que utilizan protocolos DeFi, granjas de rendimiento o activos del mundo real tokenizados (RWA), la pregunta es clara: ¿cómo afecta esta complejidad entre cadenas a su declaración de impuestos? ¿Se está exponiendo inadvertidamente al riesgo de auditoría al mover fondos a través de múltiples cadenas?

Este artículo disecciona la mecánica de los flujos entre cadenas, examina su impacto en la aplicación de impuestos y mira hacia el futuro en los desarrollos regulatorios y tecnológicos que podrían dar forma al cumplimiento en los próximos años.

Antecedentes: El auge de los ecosistemas entre cadenas

La última década ha visto una proliferación de cadenas de bloques más allá de Bitcoin. Ethereum introdujo los contratos inteligentes; Solana ofreció un alto rendimiento; Polygon proporcionó escalabilidad de capa dos para Ethereum. Cada cadena aporta economías, bases de usuarios y estándares de tokens únicos (ERC-20 en Ethereum, SPL en Solana). Los puentes entre cadenas (protocolos que bloquean tokens en una cadena y generan los activos correspondientes en otra) se han convertido en la columna vertebral de la provisión de liquidez. En 2025, el valor combinado bloqueado en los pools DeFi entre cadenas superó los 200 000 millones de dólares. Los reguladores se están poniendo al día. El IRS de EE. UU. ha publicado una guía sobre las transacciones con monedas virtuales, mientras que el reglamento MiCA de la Comisión Europea (vigente a partir de 2024) exige que los proveedores de servicios de criptoactivos mantengan registros detallados de las transacciones. Sin embargo, las herramientas de cumplimiento se quedan atrás de la innovación tecnológica.

Cómo la actividad entre cadenas desafía la aplicación de las leyes tributarias

En esencia, el cumplimiento tributario exige una cadena clara de propiedad y valoración para cada evento imponible: venta, intercambio o recepción de ingresos. La actividad entre cadenas presenta varios obstáculos:

1. Datos contables fragmentados: Cada blockchain mantiene un libro contable independiente. Cuando los activos se mueven a través de puentes o tokens envueltos, la transacción original se convierte en una “quema” en una cadena y en una “acuñación” en otra. Los auditores deben conciliar estos eventos en diferentes fuentes de datos.
2. Mejoras de la privacidad: Protocolos como Tornado Cash, Aztec o zkSync permiten a los usuarios ofuscar el origen de las transacciones. Incluso si la actividad se registra en la cadena, la conexión entre las direcciones y las identidades reales puede verse oculta.
3. Movimiento rápido de liquidez: La agricultura de rendimiento a menudo implica el intercambio de tokens en cuestión de milisegundos entre múltiples cadenas. La frecuencia de estos intercambios puede generar una avalancha de microtransacciones difíciles de agregar para fines de informes.
4. Tiempo de valoración: Los intercambios entre cadenas pueden ocurrir en diferentes momentos en cada cadena, lo que genera inconsistencias en la determinación del valor justo de mercado (VMM) en el momento de la conversión. Las autoridades fiscales se basan en instantáneas del VMM para calcular las ganancias o pérdidas.

Estos factores se combinan para crear un problema de “silos de datos”: los auditores deben agregar registros de los nodos de Ethereum, los validadores de Solana y los custodios de puentes, y luego compararlos con los registros KYC. En muchas jurisdicciones, los reguladores carecen de la infraestructura técnica para realizar dicha conciliación entre cadenas a gran escala.

Impacto en el mercado y casos de uso

La actividad entre cadenas no es solo un dolor de cabeza en términos de cumplimiento; También impulsa una importante actividad económica:

• Provisión de liquidez: Los creadores de mercado automatizados (AMM) en Ethereum y Polygon agrupan fondos en todas las cadenas, lo que permite oportunidades de arbitraje que aumentan la eficiencia general del mercado.
• Fraccionalización de NFT: Los proyectos que tokenizan arte o coleccionables de alto valor a menudo bloquean los NFT en una cadena mientras emiten tokens ERC-1155 fraccionarios en otra, lo que permite la participación global.
• Tokenización de activos del mundo real: Plataformas como Eden RWA emiten tokens ERC-20 respaldados por propiedades que se pueden intercambiar por monedas estables en múltiples cadenas, lo que amplía la liquidez y el alcance de los inversores.

Riesgos, regulación y desafíos

Más allá de la complejidad de la auditoría, La actividad entre cadenas presenta numerosos riesgos tanto para inversores como para reguladores:

• Brechas de KYC/AML: Los puentes suelen operar con una verificación de identidad mínima. Esto crea vías para la entrada de fondos ilícitos al ecosistema.
• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: Los errores en los contratos puente pueden provocar la pérdida o el robo de activos, como se ha visto en múltiples exploits de alto perfil (por ejemplo, el hackeo de Poly Network).
• Pérdida del control de custodia: Cuando se encapsulan los tokens, el control pasa del modelo de seguridad de la cadena original al del custodio del puente. Esto plantea dudas sobre la propiedad legal.
• Carga de informes fiscales: Los inversores deben rastrear múltiples direcciones y cadenas, lo que aumenta la probabilidad de informes erróneos u omisiones.

Los reguladores están respondiendo con una combinación de estándares técnicos y medidas de cumplimiento. El IRS ha comenzado a utilizar empresas de análisis de blockchain para rastrear los flujos de tokens, mientras que MiCA exige que las plataformas de intercambio mantengan registros de transacciones entre cadenas para fines de auditoría. Sin embargo, la armonización de estos requisitos en todas las jurisdicciones sigue siendo un proceso en curso.

Perspectivas y escenarios para 2025+

Escenario alcista: La claridad regulatoria se logra mediante estándares globales (p. ej., ISO/TC 307 sobre blockchain). Los auditores adoptan análisis automatizados entre cadenas, lo que facilita el cumplimiento normativo y reduce el riesgo de auditoría. La adopción institucional de RWA crece, estabilizando los flujos de activos.

Escenario bajista: El aumento de las medidas regulatorias restrictivas conduce a restricciones o prohibiciones más estrictas en mercados clave (p. ej., UE, EE. UU.). Esto frena la liquidez, obligando a los usuarios a recurrir a plataformas de intercambio centralizadas que ofrecen informes fiscales simplificados, pero con un mayor riesgo de contraparte.

Caso base: Convergencia gradual de los marcos técnicos y regulatorios. Los auditores utilizan herramientas de conciliación basadas en IA; los inversores mantienen registros detallados de las transacciones en monederos multicadena. El ecosistema continúa expandiéndose con activos reales tokenizados, mientras que los costos de cumplimiento aumentan ligeramente.

Eden RWA: Un ejemplo concreto de complejidad fiscal entre cadenas

Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a bienes raíces de lujo en el Caribe francés (San Bartolomé, San Martín, Guadalupe, Martinica) mediante la tokenización de blockchain. La plataforma emite tokens de propiedad ERC-20 que representan acciones indirectas en SPV (SCI/SAS) que poseen villas cuidadosamente seleccionadas.

Características principales:

• Tokens ERC-20: Cada villa tiene un token dedicado (p. ej., STB-VILLA-01) que se puede negociar en el mercado interno de Eden o, una vez que cumpla con los requisitos, en intercambios secundarios.
• Distribución de ingresos por alquiler: Los ingresos periódicos por alquiler se pagan en USDC directamente a las billeteras Ethereum de los inversores a través de contratos inteligentes.
• Gobernanza DAO-Light: Los titulares de tokens votan sobre las decisiones de renovación, venta y uso. Un sorteo trimestral certificado por un alguacil selecciona a un titular para una estadía exclusiva de una semana.
• Liquidez entre cadenas: Aunque los tokens son ERC-20 en Ethereum, se pueden empaquetar para su uso en Polygon o Avalanche, lo que amplía las opciones de liquidez.

Para los inversores, este modelo significa mantener activos que generan ingresos pasivos y, al mismo tiempo, estar expuestos al movimiento entre cadenas. Cada transferencia, ya sea una compra, venta o pago de alquiler, crea eventos imponibles que deben rastrearse entre cadenas si los tokens están envueltos o se mueven a través de puentes.

Si tiene curiosidad sobre cómo funciona Eden RWA y le gustaría explorar su preventa, puede obtener más información en Preventa de Eden RWA o visitar el portal de preventa dedicado: Portal de preventa.

Consejos prácticos

• Mantenga un registro detallado de todas las transacciones entre cadenas, incluidos los registros de puentes y los movimientos de tokens envueltos.
• Use herramientas de billetera multicadena que admitan la exportación de transacciones para informes fiscales (por ejemplo, Ledger Live, MetaMask con extensiones de red).
• Siga la feria valor de mercado en cada punto de intercambio; Muchos puentes proporcionan información de precios con marca de tiempo.
• Verifique el estado KYC de cualquier puente o intercambio que utilice para reducir el riesgo de AML y la exposición a futuras auditorías.
• Manténgase informado sobre las actualizaciones regulatorias del IRS, HMRC y MiCA con respecto a las obligaciones de informes entre cadenas.
• Considere usar software fiscal que se integre con las API de análisis de blockchain (por ejemplo, TokenTax, CoinTracking).
• Al invertir en activos tokenizados del mundo real, asegúrese de que la plataforma publique el código de contrato inteligente auditado y la documentación de cumplimiento.
• Esté atento a los estándares emergentes como ISO/TC 307 para anticipar los cambios en los formatos de informes.

Mini preguntas frecuentes

¿Qué es un puente entre cadenas?

Un protocolo que bloquea tokens en una blockchain y emite tokens equivalentes en otra, lo que permite el flujo de liquidez entre cadenas.

¿Cómo puedo determinar ¿Cuál es la base imponible de los tokens envueltos? La base suele ser el precio de compra original en la cadena de origen. Si los envuelve, conserve el registro de transacciones de bloqueo para consultarlo al calcular ganancias o pérdidas. ¿Puedo usar una sola billetera para todas las cadenas? Sí, las billeteras como MetaMask admiten múltiples redes. Sin embargo, el historial de transacciones de cada red es independiente; se necesitan herramientas de exportación para compilar un informe agregado. ¿Son imponibles los pagos de stablecoins provenientes de bienes inmuebles tokenizados? Las stablecoins se tratan como equivalentes fiduciarios en la mayoría de las jurisdicciones. Los ingresos recibidos en USDC suelen considerarse ingresos imponibles y deben declararse como corresponde. ¿Qué sucede si un puente es hackeado? Las pérdidas pueden clasificarse como pérdidas de capital o pérdidas ordinarias según la jurisdicción. Conserve la documentación del incidente para fines de auditoría y consulte con un profesional fiscal.

Conclusión

La proliferación de la actividad entre cadenas ha transformado tanto las oportunidades como los desafíos del ecosistema cripto. Si bien los puentes y los fondos de liquidez multicadena brindan un acceso sin precedentes a activos tokenizados del mundo real, como los que ofrece Eden RWA, también introducen niveles de complejidad que las autoridades fiscales tienen dificultades para rastrear.

Para los inversores minoristas, la clave reside en un meticuloso mantenimiento de registros y en mantenerse al día con las nuevas directrices regulatorias. A medida que avanza 2025, prevemos una convergencia gradual de las normas técnicas y las prácticas de cumplimiento, lo que podría aliviar la carga de auditoría, pero también un mayor escrutinio para quienes dependen en gran medida de los flujos entre cadenas.

Descargo de responsabilidad

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.