Bancos y criptomonedas: cómo los bancos prueban la liquidación en cadena con monedas estables

Descubra cómo los bancos están probando la liquidación en cadena utilizando monedas estables, los beneficios, los riesgos y ejemplos reales como Eden RWA en 2025.

• Los bancos están experimentando con la liquidación en cadena para reducir costos y acelerar los pagos transfronterizos.
• Las monedas estables proporcionan un puente casi instantáneo y de baja volatilidad entre los sistemas heredados y la cadena de bloques.
• La adopción de activos tokenizados del mundo real como Eden RWA muestra cómo el modelo puede generar rendimiento para los inversores minoristas.

Bancos y criptomonedas: cómo los bancos prueban la liquidación en cadena con monedas estables se está convirtiendo en un tema principal en 2025 a medida que las instituciones financieras buscan modernizar los procesos de compensación y liquidación. La pregunta clave es si las estructuras bancarias tradicionales pueden integrar la velocidad y la transparencia de la blockchain sin comprometer el cumplimiento normativo ni la seguridad. Este artículo analiza la mecánica, el impacto en el mercado, los riesgos y ejemplos reales, incluyendo Eden RWA, para que los inversores minoristas que utilizan criptomonedas en este sector puedan comprender qué observar en este entorno en constante evolución. En 2025, el panorama regulatorio ha evolucionado desde una experimentación cautelosa hacia un enfoque más estructurado. El marco de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea y las directrices del Tesoro de EE. UU. sobre las monedas estables han proporcionado normas más claras para los bancos que consideran soluciones blockchain. Mientras tanto, proveedores de tecnología como Ripple, Interledger y la implementación de Ethereum 2.0 ofrecen protocolos escalables que pueden soportar liquidaciones de alto volumen. Los inversores minoristas que ya poseen o buscan diversificar sus activos tokenizados encontrarán valor en comprender cómo estos pilotos de liquidación en cadena podrían afectar la liquidez, las estructuras de comisiones y el costo general de las transacciones transfronterizas. Al finalizar este artículo, podrá identificar indicadores clave de la preparación de un banco para adoptar la liquidación con stablecoins y evaluar cómo proyectos como Eden RWA encajan en este ecosistema. Antecedentes y contexto El concepto de liquidación en cadena implica finalizar las obligaciones financieras directamente en una cadena de bloques, en lugar de a través del modelo tradicional de libro de órdenes, cámara de compensación o contraparte central (CCP). Las monedas estables (criptomonedas vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense) sirven como moneda puente en estas transacciones, ofreciendo una volatilidad casi nula y una liquidación instantánea. ¿Por qué esto ha cobrado importancia? En 2025, las restricciones de liquidez causadas por el endurecimiento regulatorio pospandemia han hecho que los bancos estén más interesados ​​en explorar alternativas que puedan reducir el riesgo y los costes operativos. Las reformas de Basilea III y el impulso a las iniciativas del “euro digital” en Europa incentivan aún más a los bancos a probar blockchain como infraestructura complementaria. Entre los actores clave se encuentran la plataforma “Onyx” de JPMorgan, la alianza de Goldman Sachs con Ripple y bancos europeos como ING y Deutsche Bank, que colaboran con Interledger. Además, fintechs como Revolut y Stripe han lanzado flujos de pago basados ​​en monedas estables, lo que crea una presión competitiva para las instituciones tradicionales.

Bancos y criptomonedas: cómo los bancos prueban la liquidación en cadena con monedas estables: un análisis profundo

El piloto típico implica varias capas:

• Emisión de una moneda estable regulada: los bancos a menudo usan o co-emiten monedas estables que cumplen con los requisitos KYC/AML. Por ejemplo, JPM Coin de JPMorgan está respaldada por reservas de dólares estadounidenses guardadas en cuentas segregadas.
• Capa de contrato inteligente: Un conjunto de contratos preaprobados en una red de Capa 1 (p. ej., Ethereum) o Capa 2 (p. ej., Optimism) garantiza que las instrucciones de liquidación se ejecuten automáticamente una vez que se cumplan las condiciones.
• Integración de custodia: Los custodios tradicionales proporcionan almacenamiento seguro tanto para las reservas fiduciarias como para los tokens digitales correspondientes, lo que garantiza que la oferta de tokens coincida con los activos del mundo real.
• Protocolos de interoperabilidad: Interledger o IBC (para Cosmos) permiten que los mensajes fluyan entre cadenas de bloques dispares y sistemas heredados, lo que permite la liquidación transfronteriza sin conciliación manual.
• Supervisión regulatoria: El piloto debe ser autorizado por los reguladores locales, lo que a menudo requiere un marco de pruebas que permita pruebas limitadas mientras se monitorea el riesgo.

En la práctica, un banco podría configurar una billetera de moneda estable dedicada para cada cliente y usar contratos inteligentes para activar transferencias instantáneas una vez que se confirma una transacción. Esto elimina la necesidad de intermediarios como los bancos corresponsales, lo que reduce tanto el tiempo de liquidación (de días a segundos) como los costos operativos.

Impacto en el mercado y casos de uso

Los beneficios potenciales son multifacéticos:

• Velocidad: Las transacciones que antes tomaban varios días hábiles ahora se pueden finalizar en minutos.
• Reducción de costos: La eliminación de los bancos corresponsales y la conciliación manual reduce las tarifas hasta en un 30% para los pagos transfronterizos.
• Transparencia: Los libros contables inmutables proporcionan registros de auditoría en tiempo real, lo que mejora los informes de cumplimiento.
• Inclusión financiera: Los inversores minoristas pueden participar en activos tokenizados sin necesidad de una cuenta bancaria ni tratar con custodios tradicionales.

Entre los pilotos del mundo real se incluyen la red “Onyx” de JPMorgan para pagos institucionales y la colaboración de Deutsche Bank con Ripple, que utiliza el token XRP como puente de liquidación. Estos proyectos ilustran cómo las monedas estables se pueden integrar en los flujos de trabajo bancarios existentes sin una revisión completa.

Riesgos, regulación y desafíos

Si bien es prometedor, la liquidación en cadena con monedas estables conlleva varios riesgos:

• Incertidumbre regulatoria: el estatus legal de las monedas estables varía según la jurisdicción. Las directrices de MiCA en la UE y de la SEC en EE. UU. siguen evolucionando.
• Riesgo de los contratos inteligentes: Los errores o exploits pueden congelar fondos o provocar la pérdida de activos.
• Fallo de custodia: Las billeteras digitales pueden ser hackeadas y los mecanismos de recuperación pueden ser insuficientes.
• Restricciones de liquidez: Si el respaldo de la moneda estable no es completamente líquido, los retiros grandes podrían desestabilizar la paridad.
• Cumplimiento de KYC/AML: Los bancos deben asegurarse de que las transferencias de tokens sean rastreables para cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero.
• Riesgo operativo: Los errores de integración entre los sistemas heredados y la cadena de bloques pueden provocar fallos en la liquidación.

Un posible escenario negativo es un fallo en el contrato inteligente subyacente que detenga todas las liquidaciones, lo que causa un efecto dominó en los mercados financieros interconectados. Incidentes históricos como el hackeo de la DAO en 2016 nos recuerdan que incluso los contratos bien auditados no son inmunes a las vulnerabilidades.

Perspectivas y escenarios para 2025+

Escenario alcista: La claridad regulatoria llega en 2026 y los bancos implementan la liquidación de stablecoins a gran escala en todos los principales canales de pago. Las comisiones transfronterizas se reducen significativamente y los inversores minoristas obtienen acceso a activos tokenizados con liquidez casi instantánea.

Escenario bajista: Una ofensiva regulatoria contra las stablecoins, posiblemente desencadenada por un evento de desvinculación a gran escala, obliga a los bancos a detener los proyectos piloto a mitad de camino. El mercado pierde confianza, lo que provoca un aumento repentino de la volatilidad y la retirada de capital de las plataformas tokenizadas.

Caso base (más realista): Los bancos continúan con pilotos limitados centrados en corredores de alto volumen como USD/EUR y GBP/USD. Las actualizaciones de los contratos inteligentes y las soluciones de custodia están maduras, pero la adopción sigue siendo gradual. Los inversores minoristas aún tendrán que navegar por una compleja combinación de protocolos bancarios tradicionales y DeFi.

Eden RWA: Bienes raíces de lujo tokenizados se unen a la liquidación con stablecoins

Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a bienes raíces de lujo en el Caribe francés (San Bartolomé, San Martín, Guadalupe, Martinica) a través de blockchain. Al tokenizar propiedades en tokens ERC-20 respaldados por SPV (SCI/SAS), cada inversor posee una parte fraccionaria de una villa dedicada. La plataforma utiliza monedas estables para todos los flujos de caja: los ingresos por alquiler se pagan en USDC directamente a las billeteras Ethereum de los inversores mediante contratos inteligentes automatizados, lo que garantiza la transparencia y elimina la necesidad de los canales bancarios tradicionales. Las estancias experienciales trimestrales se otorgan mediante un sorteo certificado por un agente judicial, lo que añade utilidad más allá de los ingresos pasivos. El modelo de gobernanza DAO-light de Eden RWA permite a los titulares de tokens votar en decisiones clave (presupuestos de renovación, calendario de ventas o políticas de uso), alineando intereses y fomentando la supervisión de la comunidad. El sistema de doble token consta de un token de utilidad ($EDEN) para incentivos de la plataforma y tokens ERC-20 específicos de cada propiedad que representan participaciones de propiedad. Al integrar la liquidación de stablecoins, Eden RWA ofrece un caso práctico donde los pilotos en cadena de los bancos podrían impulsar directamente la liquidez y la eficiencia operativa de los activos tokenizados. Los inversores interesados ​​en explorar esta oportunidad pueden obtener más información a través de los eventos de preventa de la plataforma. Explora la preventa de Eden RWA o únete al evento de preventa. Esta información se proporciona únicamente con fines educativos y no constituye asesoramiento de inversión.

Conclusiones prácticas

• Monitorear los desarrollos regulatorios (actualizaciones de MiCA, guía de la SEC sobre monedas estables) y su impacto en los proyectos piloto de liquidación transfronteriza.
• Verificar el estado de la auditoría de contratos inteligentes de cualquier moneda estable que se utilice para liquidaciones bancarias.
• Comprender los acuerdos de custodia: ¿El token se mantiene en una cuenta segregada o en una billetera multifirma?
• Evaluar las provisiones de liquidez: ¿Los bancos mantienen suficientes reservas para respaldar cada unidad de moneda estable emitida?
• Observar las estructuras de comisiones: la liquidación en cadena debería reducir los costos, pero las comisiones de la red pueden fluctuar.
• Evaluar la interoperabilidad: ¿El proyecto piloto utiliza Interledger, IBC o un puente propietario?
• Considerar el impacto en los inversores minoristas: ¿Los activos tokenizados se volverán más líquidos y accesibles?

Mini Preguntas frecuentes

¿Qué es una liquidación en cadena?

Una liquidación en cadena finaliza las transacciones financieras directamente en una cadena de bloques, utilizando contratos inteligentes para automatizar el intercambio de valor sin intermediarios.

¿Cómo encajan las monedas estables en los proyectos piloto bancarios?

Las monedas estables proporcionan un medio casi instantáneo y de baja volatilidad que conecta las reservas fiduciarias y los tokens digitales, lo que permite a los bancos liquidar obligaciones rápidamente y, al mismo tiempo, cumplir con las normativas.

¿Pueden los inversores minoristas participar en estos proyectos piloto?

Indirectamente, a través de activos tokenizados como los que ofrece Eden RWA, los inversores minoristas pueden acceder a activos del mundo real con liquidaciones de monedas estables sin necesidad de una cuenta bancaria tradicional.

¿Cuáles son los mayores riesgos para los bancos que adoptan la liquidación de monedas estables?

Los principales riesgos incluyen la incertidumbre regulatoria, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, los fallos de custodia, las limitaciones de liquidez y la integración operativa. Desafíos.

Conclusión

Bancos y criptomonedas: la forma en que los bancos prueban la liquidación en cadena con monedas estables está transformando el panorama financiero al ofrecer pagos transfronterizos más rápidos, económicos y transparentes. Si bien los proyectos piloto aún están en sus primeras etapas, la convergencia de monedas estables reguladas, contratos inteligentes y activos tokenizados del mundo real —ejemplificados por Eden RWA— señala un avance hacia un ecosistema híbrido que combina la banca tradicional con la infraestructura Web3.

Para los inversores minoristas que utilizan criptomonedas como intermediarios,