Análisis de BTC y ETH: por qué ambos activos siguen siendo la base de la mayoría de los índices de criptomonedas

Explora por qué Bitcoin y Ethereum siguen siendo el núcleo de los índices de criptomonedas globales en 2025, cómo moldean la dinámica del mercado y qué significa esto para los inversores.

• Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) siguen siendo la columna vertebral de prácticamente todos los índices de criptomonedas.
• Su dominio se basa en la liquidez, la seguridad de la red y la aceptación institucional.
• Comprender su papel ayuda a los inversores a evaluar la exposición, el riesgo y los posibles rendimientos en todo el ecosistema de las criptomonedas.

En 2025, el panorama de los activos digitales se ha expandido de un puñado de tokens especulativos a una cartera diversificada de protocolos DeFi, valores tokenizados y plataformas de activos del mundo real (RWA). En medio de este crecimiento, Bitcoin y Ethereum siguen siendo los dos activos más líquidos y ampliamente utilizados en todos los principales índices de criptomonedas, desde el Bloomberg Galaxy Crypto Index hasta los índices personalizados utilizados por los fondos de cobertura. Para los inversores minoristas intermedios, la pregunta no es si BTC o ETH sobrevivirán, sino cómo su dominio continuo influye en la construcción de carteras, la provisión de liquidez y la gestión de riesgos. Este artículo desglosa la mecánica detrás de la ponderación de los índices, explora los impactos del mercado, evalúa los obstáculos regulatorios y anticipa escenarios para 2025 y más allá. Al final de este artículo, comprenderá por qué BTC y ETH siguen siendo anclas, qué significa esto para su exposición y cómo las plataformas emergentes de RWA como Eden RWA encajan en el ecosistema más amplio. Antecedentes y contexto Los índices de criptomonedas cumplen una función similar a la de los índices tradicionales de acciones o bonos: proporcionan un punto de referencia para la medición del rendimiento, facilitan productos de inversión pasiva (ETF, fondos indexados) y ofrecen fondos de liquidez que cotizan contra un conjunto de tokens. La metodología suele asignar ponderaciones en función de la capitalización de mercado, el volumen de operaciones o un enfoque híbrido. Bitcoin, lanzado en 2009, fue pionero en este sector con un propósito claro: el oro digital. Ethereum le siguió en 2015 con contratos inteligentes programables, creando un ecosistema para aplicaciones descentralizadas (dApps). Sus tempranos efectos de red, las sólidas comunidades de desarrolladores y el interés institucional las han consolidado como las “monedas base” predeterminadas del mercado. En 2025, marcos regulatorios como MiCA en Europa y las directrices en evolución de la SEC en Estados Unidos han comenzado a reconocer los criptoactivos de forma más formal. Estos desarrollos refuerzan el estatus de Bitcoin como una clase de activo regulado y el rol de Ethereum como una plataforma esencial para la emisión de tokens.

Cómo funciona la ponderación del índice

La composición de un índice de criptomonedas típico sigue estos pasos:

• Selección de elegibilidad: Los tokens deben cumplir con los umbrales de liquidez, el tamaño de la capitalización de mercado y los controles de cumplimiento.
• Cálculo de la ponderación: A menudo se basa en la capitalización de mercado, pero algunos índices utilizan un método de “ajustado a la flotación” para reducir el riesgo de concentración.
• Calendario de reequilibrio: Los ajustes mensuales o trimestrales reflejan los cambios en la dinámica del mercado.

Dado que Bitcoin y Ethereum dominan la capitalización de mercado (juntos representan más del 70% de los 10 principales activos de criptomonedas), reciben ponderaciones proporcionalmente altas. Incluso cuando aparece un nuevo token, su peso inicial es pequeño, lo que evita cambios rápidos en la composición del índice.

Impacto en el mercado y casos de uso

El papel de anclaje de Bitcoin y Ethereum se manifiesta en múltiples capas:

• Plataformas de préstamos y empréstitos: Los protocolos DeFi como Aave o Compound utilizan BTC y ETH como garantía, lo que genera flujos de rendimiento para los prestatarios.
• Respaldo de stablecoin: Muchas stablecoins vinculadas al USD (USDC, USDT) dependen de ETH o BTC para asegurar reservas en fondos de liquidez.
• Provisión de liquidez: Los creadores de mercado automatizados (AMM) como Uniswap y SushiSwap presentan pares BTC/ETH con el mayor volumen de negociación, lo que garantiza diferenciales ajustados para los operadores.
• Activos tokenizados: Las plataformas RWA, incluida Eden RWA, emiten bienes raíces tokenizados respaldados por Contratos inteligentes de ETH que aprovechan la infraestructura de Ethereum para las transferencias de propiedad.

La tabla ilustra cómo los activos fuera de la cadena se convierten en tokens en la cadena, un proceso que se beneficia de la naturaleza sin confianza de Ethereum al tiempo que preserva la propiedad legal a través de SPV.

Riesgos, regulación y desafíos

• Incertidumbre regulatoria: La postura de la SEC sobre la clasificación de valores para ciertos activos tokenizados sigue siendo ambigua. MiCA proporciona claridad en Europa, pero no cubre todas las jurisdicciones.
• Riesgo de los contratos inteligentes: Los errores o vulnerabilidades pueden provocar la pérdida de fondos, como se vio en el hackeo de Poly Network en 2021.
• Custodia y liquidez: Si bien BTC y ETH disfrutan de mercados profundos, los tokens más pequeños pueden sufrir deslizamientos durante grandes operaciones, lo que afecta el reequilibrio del índice.
• Brechas de propiedad legal: Los activos tokenizados a menudo dependen de estructuras legales fuera de la cadena (SPV, fideicomisos) que deben registrarse correctamente para garantizar su aplicabilidad.
• Cumplimiento de KYC/AML: Los exchanges y los custodios se enfrentan a un mayor escrutinio, lo que podría limitar el acceso para algunos usuarios.

Un escenario negativo implicaría una ofensiva regulatoria coordinada contra los exchanges de criptomonedas, lo que llevaría a congelamientos de liquidez. Esto podría deprimir los precios de BTC y ETH, provocando cambios drásticos en las ponderaciones de los índices y desencadenando efectos en cascada en los protocolos DeFi.

Perspectivas y escenarios para 2025+

• Escenario alcista: La claridad regulatoria total bajo las directrices de MiCA y la SEC genera flujos de entrada institucionales. BTC y ETH adoptan casos de uso más amplios (por ejemplo, como garantía en las finanzas tradicionales), lo que aumenta sus ponderaciones de los índices.
• Escenario bajista: Las tensiones geopolíticas o una recesión global generan aversión al riesgo, lo que lleva a una venta masiva de criptoactivos con beta alta, mientras que las monedas estables mantienen su valor. El reequilibrio del índice puede reducir temporalmente la exposición a BTC y ETH.
• Caso base (12-24 meses): La adopción institucional gradual, junto con actualizaciones regulatorias incrementales, mantiene a BTC y ETH como anclas principales, pero introduce tokens más diversificados en los índices, diluyendo ligeramente sus ponderaciones.

Los inversores minoristas deben monitorear los indicadores macroeconómicos, las presentaciones regulatorias y las métricas de actividad en cadena, como las direcciones activas y los volúmenes de transacciones, para evaluar los posibles cambios en la composición del índice.

Eden RWA: un ejemplo concreto de bienes raíces tokenizados

Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a los bienes raíces de lujo del Caribe francés (San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica) al combinar blockchain con activos tangibles centrados en el rendimiento. La plataforma emite tokens de propiedad ERC-20 que representan acciones indirectas de un vehículo de propósito especial (SPV) dedicado que posee villas cuidadosamente seleccionadas.

Características principales:

• Tokenización ERC-20: Los inversores reciben tokens digitales que pueden intercambiarse o almacenarse en billeteras Ethereum.
• Distribución de ingresos por alquiler: Los pagos periódicos se realizan en USDC, una moneda estable vinculada al dólar estadounidense, directamente en las billeteras de los inversores a través de contratos inteligentes automatizados.
• Estancias experienciales trimestrales: Un sorteo certificado por un alguacil selecciona a un titular de tokens para una semana gratis en una de las villas de las que es propietario parcial.
• Gobernanza DAO-light: Los titulares de tokens votan en decisiones clave (renovaciones, calendario de venta, uso), lo que garantiza la alineación de intereses y la transparencia.
• Futuro Liquidez: Se planea un mercado secundario compatible para permitir la negociación de tokens más allá de la oferta principal.

Eden RWA ejemplifica cómo los activos del mundo real pueden integrarse en el ecosistema criptográfico, aprovechando al mismo tiempo la infraestructura de Ethereum. Destaca la creciente tendencia a combinar los modelos de inversión tradicionales con la eficiencia de la cadena de bloques, ampliando así el alcance de lo que constituye un activo “ancla” en estrategias de cartera más amplias.

Los lectores interesados ​​pueden explorar la preventa de Eden RWA para obtener más información sobre cómo los bienes raíces tokenizados pueden complementar una exposición diversificada a las criptomonedas. Para más detalles, visite Preventa de Eden RWA o el portal dedicado a la preventa.

Conclusiones prácticas

• BTC y ETH suelen representar entre el 70 % y el 80 % de las principales ponderaciones del índice criptográfico; monitorear sus capitalizaciones de mercado para detectar cambios.
• Realizar un seguimiento de las métricas de liquidez (volumen diario promedio, profundidad del libro de órdenes) para medir la rapidez con la que se pueden ingresar o salir de las posiciones.
• Revisar los desarrollos regulatorios, especialmente las actualizaciones de MiCA en Europa y las resoluciones de la SEC en los EE. UU., ya que influyen en la clasificación de activos.
• Al invertir en RWA tokenizados, verificar la estructura legal del SPV y asegurarse de que la plataforma haya auditado los contratos inteligentes.
• Considerar el impacto de los protocolos DeFi que generan rendimiento que usan BTC/ETH como garantía; Estos pueden amplificar la exposición indirectamente.
• Utilice análisis en cadena (p. ej., Glassnode, Nansen) para monitorear direcciones activas y tendencias de transacciones para señales tempranas del sentimiento del mercado.
• Siempre evalúe el perfil de liquidez de cualquier token, especialmente aquellos con volúmenes de negociación más bajos, para evitar deslizamientos durante los eventos de reequilibrio.
• Diversifique entre múltiples clases de activos (stablecoins, RWA, tokens DeFi de alto rendimiento) para mitigar el riesgo de concentración en BTC/ETH.

Mini preguntas frecuentes

¿Qué define un índice de criptomonedas?

Un índice de criptomonedas agrega activos digitales seleccionados en función de criterios como capitalización de mercado, liquidez y cumplimiento. Sirve como punto de referencia para la medición del rendimiento y facilita productos de inversión pasiva.

¿Por qué BTC y ETH dominan la mayoría de los índices?

Porque tienen las mayores capitalizaciones de mercado, los mayores volúmenes de negociación y el mayor apoyo institucional, lo que lleva a una mayor ponderación en las metodologías de construcción de índices.

¿En qué se diferencian los bienes raíces tokenizados de la inversión inmobiliaria tradicional?

La tokenización convierte la propiedad en tokens digitales que se pueden negociar en plataformas blockchain, ofreciendo propiedad fraccionada, liquidez instantánea (cuando está disponible) y distribución automatizada de ingresos a través de contratos inteligentes.

¿Es seguro invertir en BTC o ETH?

Ninguna inversión está libre de riesgos. Si bien BTC y ETH han demostrado resiliencia, siguen sujetos a la volatilidad del mercado, los cambios regulatorios y los riesgos tecnológicos, como los errores en los contratos inteligentes.

¿Qué debo buscar al elegir una plataforma de RWA?

Evalúe la estructura legal (SPV/SCI/SAS), los registros de auditoría de los contratos inteligentes, las disposiciones de liquidez y los mecanismos de gobernanza que alinean los intereses de los inversores con la gestión de activos.

Conclusión

El predominio de Bitcoin y Ethereum como pilares en los índices de criptomonedas no es una tendencia pasajera, sino una característica estructural arraigada en la seguridad de la red, la liquidez y la evolución regulatoria. Su continua prominencia determina el funcionamiento de los protocolos DeFi, la estabilidad de las monedas estables y la integración de las plataformas emergentes de RWA como Eden RWA con las clases de activos tradicionales.

Para los inversores minoristas intermedios, esta realidad subraya la importancia de monitorear los cambios en la composición del índice, mantenerse informado sobre los desarrollos regulatorios y comprender cómo la exposición a BTC/ETH puede estabilizar y amplificar el riesgo de la cartera. A medida que avance el año 2025, es probable que el ecosistema de las criptomonedas amplíe su base, manteniendo estos dos activos como pilares fundamentales.

Descargo de responsabilidad

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.