Encuestas institucionales: principales obstáculos para la adopción de criptomonedas en 2025

Explore los últimos datos de encuestas institucionales que revelan por qué bancos, gestores de activos y reguladores aún dudan sobre la adopción de criptomonedas y RWA en 2025.

• Descripción del artículo: un análisis de encuestas recientes que identifican obstáculos institucionales.
• Por qué es importante ahora: los cambios regulatorios y las tendencias de tokenización están transformando el mercado.
• Consideración principal: la liquidez, la claridad legal y la infraestructura de custodia siguen siendo las principales preocupaciones de las instituciones.

El panorama de las criptomonedas y las finanzas ha evolucionado drásticamente en los últimos años. La tokenización de activos reales (RWA), las monedas estables y los protocolos de finanzas descentralizadas han atraído la atención tanto de actores minoristas como institucionales. Sin embargo, a pesar de este aumento, una parte significativa de las grandes empresas financieras aún se muestra cautelosa. Múltiples encuestas realizadas entre 2024 y 2025 por importantes firmas de investigación de mercado y organismos reguladores destacan temas recurrentes: incertidumbre jurídica, riesgo de custodia, restricciones de liquidez y complejidad operativa. Estos hallazgos son especialmente relevantes para los inversores minoristas que buscan comprender la mentalidad institucional detrás de los criptoproductos emergentes. Este artículo analiza los datos de la encuesta, explica por qué persisten estas barreras y examina cómo las nuevas plataformas de RWA, como Eden RWA, buscan abordarlas. Al final, tendrá una idea más clara de lo que las instituciones consideran más riesgoso que la propia tecnología y cómo los activos tokenizados del mundo real se están posicionando para superar estos obstáculos. Antecedentes: Por qué persiste la indecisión institucional. Las instituciones, por definición, operan bajo estrictos deberes fiduciarios. Deben cumplir con un laberinto de regulaciones (MiCA en Europa, la Ley de Valores en EE. UU. y las leyes bancarias locales en todo el mundo) a la vez que protegen los activos de sus clientes. El incipiente entorno regulatorio de las criptomonedas introduce niveles de incertidumbre que pueden resultar costosos si se gestionan de forma inadecuada. En 2025, entró en vigor el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea, que establece un marco para emisores y proveedores de servicios. En Estados Unidos, la SEC continúa examinando los valores tokenizados, con varias medidas de cumplimiento de alto perfil contra ofertas no registradas. Mientras tanto, jurisdicciones emergentes como Singapur y Dubái están experimentando con entornos de prueba regulatorios que ponen a prueba los modelos de cumplimiento.

Los actores clave en este ecosistema incluyen:

• Gestores de activos: empresas como BlackRock y Fidelity han explorado los bienes raíces tokenizados, pero se mantienen cautelosos debido a la falta de un estatus legal claro para los tokens.
• Bancos y custodios: custodios tradicionales como JPMorgan y State Street han invertido en soluciones de custodia de criptomonedas, pero aún prefieren tenencias fuera de la cadena.
• Reguladores: organismos como la SEC, la ESMA y la FinCEN están definiendo activamente los límites del cumplimiento de los activos digitales.
• Proveedores de tecnología: plataformas como Polygon, Optimism y Terra han introducido infraestructura que puede soportar activos tokenizados, pero deben demostrar resiliencia contra hackeos y ataques de gobernanza.

La convergencia de estos actores crea un entorno complejo donde las instituciones sopesan el potencial alcista. contra riesgos regulatorios, operativos y reputacionales.

Cómo se materializan las barreras institucionales en la adopción de criptomonedas

Desde la perspectiva de un inversor institucional, la adopción de criptomonedas o activos tokenizados implica varios pasos distintos:

1. Diligencia debida y análisis legal: establecer si un token califica como un valor, materia prima u otra clase de activo según la ley aplicable.
2. Soluciones de custodia y almacenamiento: decidir entre la custodia en cadena (monederos de hardware) y las soluciones fuera de cadena que ofrecen los custodios.
3. Evaluación de liquidez: evaluar la profundidad del mercado y la capacidad de entrar/salir de posiciones sin deslizamientos significativos.
4. Gestión de riesgos y gobernanza: implementar controles para el riesgo de contratos inteligentes, votación de gobernanza y posibles cambios regulatorios.
5. Informes y auditoría: alinearse con los marcos de información financiera existentes (IFRS 9, ASC 326) para garantizar la transparencia para los auditores.

Las encuestas clasifican sistemáticamente la claridad legal, el riesgo de custodia y la liquidez del mercado como las tres principales preocupaciones. Si bien cuestiones técnicas como la escalabilidad y la seguridad no son triviales, las instituciones las consideran secundarias a la incertidumbre regulatoria.

Impacto en el mercado y casos de uso de activos reales tokenizados

La tokenización ofrece una conexión única entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain. Al convertir un activo fuera de la cadena (por ejemplo, bienes raíces, materias primas o bonos corporativos) en tokens dentro de la cadena, los inversores pueden lograr propiedad fraccionada, dividendos programables y liquidez transfronteriza.

Los casos de uso típicos incluyen:

• Bienes raíces: propiedad fraccionada de propiedades de alto valor, lo que permite a los pequeños inversores participar en carteras institucionales.
• Bonos de infraestructura: instrumentos de deuda tokenizados que pueden negociarse en mercados secundarios con menor fricción.
• Arte y objetos de colección: certificados digitales de propiedad que permiten la procedencia transparente y las ventas secundarias.

La siguiente tabla comparativa ilustra la transición de los modelos tradicionales a los tokenizados:

Las ventajas son claras: mayor accesibilidad, menores costos de transacción y rendimiento programable. Sin embargo, la desventaja es que muchos de estos beneficios dependen de un sólido reconocimiento legal y acuerdos de custodia confiables.

Riesgos, regulación y desafíos para las instituciones

• Incertidumbre regulatoria: la inconsistencia de los estándares globales puede generar obligaciones contradictorias. Por ejemplo, un token considerado un valor en la UE puede clasificarse como una materia prima en EE. UU.
• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: Los errores o errores lógicos pueden provocar la pérdida de fondos; las instituciones temen que una sola vulnerabilidad pueda acabar con grandes carteras.
• Riesgo de custodia: Los custodios fuera de la cadena pueden enfrentarse a ciberataques o insolvencia. Las soluciones en cadena mitigan algunos riesgos, pero introducen otros nuevos, como fallos en la gestión de claves.
• Restricciones de liquidez: Los primeros activos tokenizados suelen carecer de profundidad, lo que provoca un alto deslizamiento en las grandes órdenes institucionales.
• Propiedad legal y transferibilidad: La cadena de titularidad entre el token en cadena y el activo subyacente debe ser legalmente exigible; de ​​lo contrario, pueden surgir disputas.
• Cumplimiento de KYC/AML: Los titulares de tokens pueden no ser fáciles de verificar; Las instituciones requieren una verificación de identidad robusta para cumplir con los estándares regulatorios.

Estos factores, en conjunto, explican por qué muchos encuestados citan el “riesgo regulatorio” como la barrera más importante. Incluso cuando una plataforma ofrece soluciones técnicamente sólidas, la ausencia de un estatus legal claro puede frenar la implementación institucional.

Perspectivas y escenarios para 2025+

• Escenario alcista: MiCA finaliza su marco regulatorio con clasificaciones de tokens definidas; los principales custodios lanzan servicios que cumplen con los requisitos; los fondos de liquidez maduran, lo que permite grandes órdenes institucionales sin deslizamientos. En este entorno, las instituciones asignan una pequeña parte de sus carteras alternativas a bienes raíces y bonos tokenizados.
• Escenario bajista: Se intensifican las medidas regulatorias restrictivas (por ejemplo, la aplicación de la SEC sobre las ofertas de tokens no registradas), lo que lleva a congelamientos del mercado; los hackeos de contratos inteligentes de alto perfil erosionan la confianza en las soluciones de custodia. La liquidez se agota, obligando a las instituciones a detener o reducir su exposición a las criptomonedas.
• Caso base: La convergencia regulatoria gradual, junto con la adopción gradual de servicios de custodia, mantiene la participación institucional en un nivel cauteloso (aproximadamente del 5% al ​​10% de los activos alternativos). Los activos de rendimiento tokenizados (ARW) continúan atrayendo a inversores especializados y a los primeros usuarios, mientras que las instituciones tradicionales se mantienen al margen, a la espera de marcos legales más claros.

En los próximos 12 a 24 meses, es probable que se observe un progreso gradual: más custodios que ofrecen soluciones que cumplen con las normativas, mayor transparencia por parte de los emisores de tokens y un diálogo continuo entre los reguladores y los participantes del mercado. Sin embargo, una adopción institucional sustancial depende de la resolución de los principales desafíos regulatorios y de liquidez.

Eden RWA: un ejemplo concreto de adopción de activos tokenizados en el mundo real

Eden RWA es una plataforma de inversión que integra el sector inmobiliario de lujo del Caribe francés en el ecosistema Web3. Al tokenizar villas de alta gama en San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica, Eden permite la propiedad fraccionada a través de tokens de propiedad ERC-20 respaldados por un SPV dedicado (SCI/SAS).

Cómo funciona:

• Tokenización: cada villa está representada por un token ERC-20 único (p. ej., STB-VILLA-01). Los inversores reciben una participación indirecta en el SPV subyacente.
• Distribución de rendimiento: los ingresos por alquiler de la propiedad se convierten en monedas estables (USDC) y se distribuyen automáticamente a los titulares de tokens mediante contratos inteligentes, lo que garantiza pagos puntuales y transparentes.
• Capa experiencial: los sorteos trimestrales otorgan a los titulares de tokens una semana de estancia gratuita en la villa de la que son parcialmente propietarios, lo que añade utilidad más allá de los ingresos pasivos.
• Gobernanza: una estructura DAO-light permite a los titulares de tokens votar en decisiones clave (renovaciones, calendario de ventas) a la vez que mantiene la eficiencia operativa.
• Custodia y seguridad: todos los tokens se almacenan en la red principal de Ethereum y pueden guardarse en monederos de hardware o custodios institucionales. Los contratos inteligentes de la plataforma se han sometido a auditorías de terceros.

Eden RWA aborda varias de las barreras identificadas en la encuesta:

• Claridad legal: al estructurar los activos a través de una SPV, Eden se alinea con los marcos legales corporativos existentes, lo que facilita el escrutinio regulatorio.
• Vías de liquidez: la plataforma planea un mercado secundario compatible para permitir que los poseedores de tokens negocien sus acciones, lo que mitiga las preocupaciones de liquidez.
• Flexibilidad de custodia: los inversores pueden elegir entre almacenamiento en cadena o custodios institucionales, que se adaptan a diferentes niveles de riesgo.

Si le interesa explorar cómo los bienes raíces tokenizados podrían integrarse en su cartera, considere visitar las páginas de preventa de Eden RWA para obtener más información:

Descripción general de la preventa de Eden RWA | Únete a la preventa de Eden RWA

Consejos prácticos para inversores minoristas

• Supervisa la evolución de la normativa en tu jurisdicción, especialmente las directrices de MiCA y la SEC.
• Evalúa las opciones de custodia: monederos físicos frente a custodios institucionales de criptomonedas.
• Verifica la estructura legal de los activos tokenizados (SPV, gobernanza de DAO).
• Revisa los mecanismos de liquidez: mercados secundarios, cotizaciones en bolsa o plataformas de comercio P2P.
• Comprende los modelos de distribución de rendimiento y cómo se utilizan las monedas estables para los pagos.
• Verifica las auditorías de contratos inteligentes y las evaluaciones de seguridad de terceros.
• Considera las implicaciones fiscales de recibir ingresos en monedas estables.
• Pregunta a los emisores sobre sus procedimientos KYC/AML y sus certificaciones de cumplimiento.

Mini preguntas frecuentes

¿Qué distingue una inversión inmobiliaria tokenizada de los REIT tradicionales?

Una propiedad tokenizada está representada por tokens en cadena que se pueden negociar las 24 horas, los 7 días de la semana, ofrecen propiedad fraccionada y dividendos programables. Los REIT tradicionales se negocian en bolsas, pero están sujetos a una clasificación regulatoria diferente y suelen requerir inversiones mínimas mayores.

¿Se consideran valores los tokens inmobiliarios ERC-20?

Los reguladores evalúan cada token individualmente. Si el token cumple con la “Prueba de Howey” (inversión de dinero con la expectativa de obtener ganancias de los esfuerzos de otros), puede clasificarse como un valor, lo que requiere el cumplimiento de las leyes de valores.

¿Puedo retirar mis dividendos de stablecoin a moneda fiduciaria?

Sí, la mayoría de las plataformas admiten la conversión a moneda fiduciaria a través de bolsas integradas o servicios de terceros. Sin embargo, debe confirmar las opciones específicas de retiro y las tarifas asociadas.

¿Qué sucede si un contrato inteligente tiene un error?

Una falla podría resultar en la pérdida de fondos o la asignación incorrecta de dividendos. Los proyectos con buena reputación realizan auditorías y mantienen protocolos de emergencia (por ejemplo, pausando funciones) para mitigar estos riesgos.

¿Es seguro invertir en bienes raíces tokenizados para los inversores minoristas?

Como cualquier inversión, conlleva riesgos de mercado, regulatorios y operativos. Realice la debida diligencia sobre la estructura legal del emisor, los acuerdos de custodia, las disposiciones de liquidez y el estado de cumplimiento antes de asignar capital.

Conclusión

Las encuestas institucionales de 2025 destacan que, si bien la tecnología ha madurado, los principales obstáculos para la adopción generalizada de las criptomonedas siguen siendo la ambigüedad regulatoria, el riesgo de custodia y las limitaciones de liquidez. Los activos tokenizados del mundo real ofrecen un camino prometedor al integrar las clases de activos tradicionales con la transparencia de la cadena de bloques, pero aún requieren marcos legales sólidos y soluciones de custodia seguras. Plataformas como Eden RWA demuestran cómo una estructuración inteligente puede mitigar varias de estas preocupaciones, ofreciendo propiedad fraccionada, distribución de rendimientos y valor experiencial a los inversores. A medida que el entorno regulatorio evoluciona y la infraestructura de custodia madura, prevemos un aumento gradual de la participación institucional, aunque es probable que el ritmo se mantenga cauteloso. Aviso legal: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.