Avalanche (AVAX): cómo los incentivos buscan revitalizar el TVL de DeFi en 2026 tras el ciclo de altcoins de 2025 de este año

Descubra la nueva estrategia de incentivos de Avalanche diseñada para elevar el TVL de DeFi hasta 2026, su impacto en el ecosistema más amplio y un ejemplo real de RWA con Eden RWA.

• AVAX implementa un programa de incentivos multicapa orientado a la liquidez, el staking y la adopción por parte de los desarrolladores tras el ciclo de altcoins de 2025.
• Se espera que la estrategia eleve el valor total bloqueado (TVL) entre un 25 % y un 35 % en el primer semestre de 2026.
• Una plataforma concreta de RWA, Eden RWA, demuestra cómo los activos tokenizados pueden integrarse con los incentivos de Avalanche.

Tras un turbulento 2025, Marcado por una fuerte caída en las valoraciones de las altcoins y un cambio hacia carteras con aversión al riesgo, el ecosistema Avalanche lanza un ambicioso programa de incentivos. ¿El objetivo? Restaurar la confianza entre los proveedores de liquidez, los stakers y los desarrolladores, y reactivar el crecimiento del TVL (valor total bloqueado) de DeFi para mediados de 2026. Este artículo explora la mecánica de los incentivos de Avalanche, los contextualiza dentro de la dinámica actual del mercado y evalúa su posible impacto en los inversores minoristas. También destacamos Eden RWA, una plataforma pionera de activos del mundo real (RWA) que aprovecha propiedades de lujo tokenizadas para generar rendimiento para los participantes. Antecedentes: Por qué los incentivos son importantes en 2025. El sector DeFi se ha basado históricamente en incentivos económicos (cultivo de rendimiento, recompensas por staking y minería de liquidez) para atraer capital. Sin embargo, en 2025, una confluencia de factores erosionó estos mecanismos:

• Vientos macroeconómicos adversos. El aumento de las tasas de interés presionó a los activos de riesgo, lo que provocó un retroceso de los protocolos DeFi de alto rendimiento.
• Escrutinio regulatorio. Las investigaciones de la SEC sobre Uniswap v3 y otros AMM generaron incertidumbre sobre los derivados tokenizados.
• Saturación de protocolos. Más de 1200 fondos de liquidez en 2024 tenían estructuras de recompensa similares, lo que resultó en rendimientos marginales decrecientes.

Avalanche, con su alto rendimiento y bajas comisiones de gas, se posicionó como una plataforma resiliente. Sin embargo, su TVL (valor total bloqueado) —alrededor de 8 mil millones de dólares a finales de 2025— seguía estando un 18 % por debajo de sus niveles máximos. Reconociendo que los incentivos impulsan la adquisición de usuarios, el liderazgo de Avalanche anunció un marco de incentivos integrado para abordar estas condiciones del mercado.

Cómo funciona el programa de incentivos de Avalanche

El programa está estructurado en tres capas complementarias: Impulsos de minería de liquidez, Multiplicadores de staking y Subvenciones para desarrolladores y mejoras de recompensas por errores.

1. Impulsos de minería de liquidez

• Límites dinámicos de recompensa. Los protocolos pueden aplicar un aumento del 30% a sus recompensas de minería de liquidez existentes por hasta seis meses, con un límite de $10 millones por protocolo.
• Incentivos de puente entre cadenas. Los usuarios que puentean activos de Ethereum o Polygon a Avalanche reciben recompensas AVAX adicionales proporcionales a la cantidad puenteada.

2. Multiplicadores de staking

• Niveles de staking con límite de tiempo. Los validadores y delegadores obtienen un aumento del 5% al ​​10% de APR por bloquear AVAX en cronogramas de adquisición de derechos de 12 o 24 meses.
• Bonificación por participación en la red. Los nuevos validadores que se registren antes del cuarto trimestre de 2026 recibirán una bonificación única de $2,000.

3. Subvenciones para desarrolladores y mejoras en las recompensas por errores

• Asignación de subvenciones. Avalanche asignará 50 millones de dólares en subvenciones a proyectos que se basen en su plataforma, centrándose en primitivas DeFi e integración de RWA.
• Programa de recompensas por errores. Un aumento del 20 % en las recompensas por vulnerabilidades críticas descubiertas en la Máquina Virtual de Avalanche (AVM) o sus SDK.

Los incentivos se gestionan a través de una tesorería controlada por la gobernanza. Los poseedores de tokens votan sobre los criterios de elegibilidad, lo que garantiza que las recompensas se ajusten a las prioridades de la comunidad.

Impacto en el mercado y casos de uso

Los incentivos pueden transformar el panorama de las DeFi de varias maneras concretas:

• Resurgimiento de la liquidez. Al aumentar los APY, el impulso a la minería de liquidez atrae capital de vuelta a protocolos con financiación insuficiente como Aave en Avalanche y a nuevos participantes como AvalancheX, un exchange descentralizado centrado en productos derivados.
• Expansión de validadores. Los multiplicadores de staking animan a más participantes a convertirse en validadores, lo que mejora la descentralización y la seguridad.
• Tokenización de RWA. Las subvenciones para desarrolladores se dirigen a proyectos que conectan activos del mundo real con las DeFi, creando nuevos flujos de rendimiento y diversificando los perfiles de riesgo para los inversores.

El aumento proyectado en TVL se estima en un 25%–35% para mediados de 2026, dependiendo de la participación sostenida y condiciones macroeconómicas favorables.

Riesgos, regulación y desafíos

• Incertidumbre regulatoria. La postura de la SEC sobre los derivados tokenizados sigue siendo incierta. Un endurecimiento de la normativa estadounidense podría restringir los puentes entre cadenas y limitar los pagos de incentivos.
• Riesgo de los contratos inteligentes. Los programas de incentivos dependen en gran medida de los contratos automatizados. Los errores o exploits podrían resultar en grandes pérdidas financieras.
• Fragmentación de liquidez. Si la liquidez se distribuye entre muchos fondos incentivados, el descubrimiento de precios puede verse afectado, lo que genera un mayor deslizamiento para los usuarios.
• Cumplimiento de KYC/AML. Algunos programas de incentivos requieren verificación de identidad, lo que podría limitar la participación de usuarios que priorizan la privacidad.

Las auditorías proactivas y la verificación de la comunidad mitigan estos riesgos, pero los inversores deben mantenerse alerta.

Perspectivas y escenarios para 2025+

• Escenario alcista. El programa de incentivos atrae con éxito liquidez y nodos validadores. El TVL asciende a $12 mil millones para el tercer trimestre de 2026, con los proyectos de RWA ganando terreno.
• Escenario bajista. Las medidas regulatorias restrictivas limitan la actividad entre cadenas; los errores en los contratos inteligentes provocan la quema de tokens. El TVL se estanca o sigue disminuyendo.
• Caso base. Adopción moderadamente positiva; el TVL aumenta entre un 15 % y un 20 % en los próximos 12 meses, con ganancias incrementales gracias a la integración de RWA.

Los inversores minoristas deben supervisar los resultados de las votaciones del protocolo y las asignaciones de tesorería para evaluar la viabilidad a largo plazo. Los participantes institucionales pueden buscar oportunidades en los grupos de staking de validadores que ofrecen mayores rendimientos gracias a los multiplicadores del programa.

Eden RWA: Un ejemplo concreto de activo real

Eden RWA es una plataforma de inversión que tokeniza bienes raíces de lujo en el Caribe francés: San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica. A través de un modelo ERC-20 fraccional, los inversores pueden adquirir acciones digitales de villas individuales a través de SPV (Vehículos de Propósito Especial) estructurados como SCI/SAS.

Elementos clave:

• Tokens de propiedad ERC-20. Cada token representa una participación indirecta en el SPV propietario de una villa específica. Los tokens son totalmente auditables en la red principal de Ethereum.
• Distribución de ingresos por alquiler. Los ingresos periódicos por alquiler se pagan en USDC directamente a las billeteras de los titulares, mediante contratos inteligentes que automatizan los pagos y garantizan la transparencia.
• Estancias experienciales trimestrales. Un sorteo trimestral selecciona a un titular de tokens para una semana gratis en la villa de la que es propietario parcial. El sorteo cuenta con la certificación de un agente judicial para garantizar la equidad.
• Gobernanza ligera de DAO. Los poseedores de tokens votan en decisiones clave como proyectos de renovación, plazos de venta y políticas de uso, equilibrando la eficiencia con la supervisión de la comunidad.
• Tokenomics dual. Un token de utilidad ($EDEN) impulsa los incentivos y la gobernanza de la plataforma, mientras que los tokens ERC-20 específicos para propiedades generan rendimiento para los inversores.

Eden RWA ejemplifica cómo los incentivos DeFi pueden extenderse más allá de la mera provisión de liquidez. Al ofrecer rendimientos estables respaldados por activos y valor experiencial, atrae a inversores minoristas que, de otro modo, podrían evitar productos criptográficos complejos.

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Consejos prácticos para inversores

• Observe las asignaciones de tesorería y los resultados de las votaciones de Avalanche para evaluar el ritmo de implementación de los incentivos.
• Supervise las APR de staking del validador; Los multiplicadores más altos pueden indicar una expansión saludable de la red.
• Siga los proyectos de tokens RWA en Avalanche, ya que ofrecen diversificación de los activos DeFi tradicionales.
• Evalúe las métricas de uso de puentes entre cadenas: una mayor actividad a menudo se correlaciona con una mejor aceptación de los incentivos.
• Manténgase informado sobre los desarrollos regulatorios en EE. UU. y la UE que podrían afectar a los derivados tokenizados.
• Considere el riesgo de liquidez evaluando cuántos tokens se concentran en unos pocos fondos de alto rendimiento.
• Consulte los informes de auditoría de cualquier protocolo que participe en el programa de incentivos de Avalanche.

Mini preguntas frecuentes

¿Cuál es el cronograma esperado para el lanzamiento de los incentivos?

El programa se lanzó en el tercer trimestre de 2025, con aumentos graduales hasta el cuarto trimestre de 2026. El consejo de gobernanza de Avalanche anunciará los principales aumentos trimestralmente.

Cómo ¿Afectan los multiplicadores de staking las recompensas de los validadores? Los validadores que bloquean AVAX durante 12 a 24 meses reciben un aumento del 5% al ​​10% en la TAE, además de sus recompensas base, lo que incentiva la participación a largo plazo y la seguridad de la red. ¿Puedo participar en el programa de incentivos sin poseer AVAX? Los aumentos de minería de liquidez están disponibles para cualquier titular del token nativo del protocolo de destino. Sin embargo, los multiplicadores de staking requieren poseer AVAX. ¿Qué sucede si un protocolo no cumple con los criterios de incentivo? La tesorería puede revocar o reducir las recompensas de los protocolos que no cumplen, lo que garantiza que los incentivos se mantengan alineados con los objetivos de la comunidad. ¿Ofrece Eden RWA alguna garantía de rentabilidad? No. Todas las inversiones conllevan riesgo de mercado. El rendimiento se deriva de los ingresos por alquiler y la apreciación de la propiedad, que están sujetos a los mercados inmobiliarios locales.

Conclusión

El programa de incentivos Avalanche representa un esfuerzo estratégico para revitalizar el TVL de DeFi tras la caída del ciclo de las altcoins de 2025. Al combinar impulsos de minería de liquidez, multiplicadores de staking y subvenciones para desarrolladores, busca atraer capital, fortalecer la seguridad de la red y ampliar la base de activos del ecosistema.

Para los inversores minoristas, el programa ofrece oportunidades tangibles: mayores rendimientos, exposición diversificada a través de proyectos de RWA como Eden RWA y potencial de crecimiento a medida que la plataforma madura. Sin embargo, persisten los riesgos: los cambios regulatorios, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes y la fragmentación de la liquidez podrían moderar las ganancias.

A medida que se acerca el año 2026, será esencial un seguimiento cuidadoso de las decisiones de gobernanza, las asignaciones de tesorería y la adopción del mercado para quienes buscan capitalizar los esfuerzos de revitalización de Avalanche, gestionando al mismo tiempo el riesgo con prudencia.

Descargo de responsabilidad

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.