Bancos y criptomonedas: qué bancos globales lideran las pruebas de tokenización en 2026 a medida que los ETF y los RWA se generalizan

Descubra los principales bancos globales que impulsan pilotos de tokenización para 2026, cómo los ETF y los activos del mundo real (RWA) se están generalizando y por qué es importante para los inversores minoristas.

• Los bancos globales están lanzando pruebas de tokenización antes del lanzamiento generalizado de los ETF en 2026.
• La medida podría desbloquear liquidez y propiedad fraccionada en activos del mundo real para los operadores cotidianos.
• Este artículo traza un mapa de los actores clave, los mecanismos, los riesgos y un ejemplo concreto (Eden RWA) en el panorama en evolución.

En 2025, la convergencia de las finanzas tradicionales y la cadena de bloques se ha acelerado. La tokenización (el proceso de representar activos físicos o financieros como tokens digitales en una cadena de bloques) ha pasado de ser experimentos de nicho a programas piloto organizados por grandes bancos. A medida que los fondos cotizados en bolsa (ETF) que cubren criptomonedas y clases de activos del mundo real comienzan a cotizar en bolsas públicas, estas instituciones están probando la infraestructura necesaria para emitir, liquidar y custodiar valores tokenizados. Para los inversores minoristas que ya poseen criptomonedas o desean diversificar su cartera en bonos tokenizados, bienes raíces o materias primas, es esencial comprender qué bancos lideran estas pruebas. Esto informa dónde puede surgir liquidez, qué salvaguardas regulatorias se implementarán y cómo podría evolucionar el mercado en los próximos dos años. Este artículo responde a las siguientes preguntas: ¿Qué bancos globales están a la vanguardia de los pilotos de tokenización para 2026? ¿En qué se diferencia la mecánica de tokenización de la propiedad tradicional de activos? ¿Qué riesgos persisten? ¿Y cómo un ejemplo del mundo real (Eden RWA) demuestra el uso práctico de los activos tokenizados? Antecedentes y contexto

La tokenización convierte un activo fuera de la cadena en una representación dentro de la cadena, generalmente mediante tokens de valor que cumplen con las leyes locales de valores. En 2025, la regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea comenzó a aclarar la situación legal de los activos tokenizados, mientras que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) continúa perfeccionando su postura mediante directrices sobre “tokens de valor”. Estos marcos regulatorios proporcionan una hoja de ruta para los bancos que buscan ofrecer productos tokenizados.

Los principales bancos han reconocido la ventaja estratégica de proporcionar una conexión fluida entre las clases de activos tradicionales —como los valores de renta fija, la renta variable y los bienes raíces— y la negociación basada en blockchain. Los beneficios incluyen:

• Propiedad fraccionada que reduce las barreras de entrada para los inversores minoristas.
• Liquidación 24/7 mediante tecnología de registro distribuido (DLT), lo que reduce el riesgo de contraparte.
• Mayor transparencia, con registros de auditoría inmutables e informes en tiempo real.

Entre las instituciones clave que participan en los proyectos piloto de tokenización se encuentran JPMorgan Chase, Goldman Sachs, UBS, HSBC, Bank of America, Citigroup, Barclays y Standard Chartered. Sus iniciativas abarcan desde pruebas de concepto internas hasta programas piloto públicos en colaboración con consorcios de blockchain como Corda de R3 y Open Finance Alliance.

2. Cómo funciona la tokenización en un contexto bancario

El proceso de tokenización generalmente sigue estos pasos:

• Identificación y valoración de activos: Se evalúa un activo fuera de la cadena (por ejemplo, un bono corporativo o un inmueble) y se verifica su título legal.
• Emisión de valores tokenizados (tokens de valores): Un contrato inteligente emite tokens ERC-20 o ERC-777 que representan la propiedad fraccionada. Cada token tiene los mismos derechos que el activo subyacente, como dividendos o pagos de intereses.
• Capa de custodia: Los bancos actúan como custodios, manteniendo el título legal, mientras que un custodio externo puede gestionar la custodia de los valores reales en nombre de los titulares de tokens.
• Liquidación y compensación: La liquidación en cadena a través de DLT reduce la necesidad de cámaras de compensación tradicionales. Los sistemas administrativos del banco se integran con los nodos de blockchain para confirmar los cambios de propiedad al instante.
• Cumplimiento normativo (KYC/AML): Los emisores de tokens deben cumplir con las regulaciones de Conozca a su cliente y Antilavado de dinero, a menudo a través de módulos de verificación de identidad integrados en la plataforma.

Los actores clave incluyen:

• Emisores (bancos o propietarios de activos) que crean valores tokenizados.
• Custodios que tienen títulos legales.
• Desarrolladores de contratos inteligentes que crean y auditan el código.
• Inversores, que van desde fondos institucionales hasta comerciantes minoristas individuales.

3. Impacto en el mercado y casos de uso

El principal impacto en el mercado es una mayor liquidez para activos tradicionalmente ilíquidos:

• Bienes raíces: Las acciones de propiedades tokenizadas se pueden negociar en mercados secundarios, lo que permite una inversión fraccionada en propiedades de alto valor.
• Bonos y renta fija: La tokenización permite la liquidación transfronteriza y reduce el riesgo de contraparte.
• Materias primas: Las materias primas físicas como el oro o los metales de tierras raras se pueden representar como tokens con seguimiento de procedencia integrado.

Para los inversores minoristas, los ETF tokenizados que rastrean índices de criptomonedas o carteras de RWA ofrecen una alternativa a la propiedad directa de los activos subyacentes. Los actores institucionales se benefician de una custodia optimizada y tiempos de liquidación reducidos, mientras que los bancos obtienen nuevas fuentes de ingresos a través de tarifas de emisión y cargos por servicios continuos.

Clase de activo	Liquidez tradicional	Potencial tokenizado
Bienes raíces	Meses a años para la venta	Operaciones diarias en mercados secundarios
Bonos	Liquidación en 2-3 días (T+2)	Liquidación instantánea a través de DLT
Materias primas	Restricciones de entrega física	Propiedad digital con procedencia transparente

4. Riesgos, regulación y desafíos

• Incertidumbre regulatoria: si bien MiCA brinda claridad en la UE, los reguladores estadounidenses aún emiten resoluciones caso por caso. Los bancos deben adaptarse a diferentes jurisdicciones nacionales.
• Riesgo de Contratos Inteligentes: Los errores o exploits pueden provocar la pérdida de tokens o la asignación incorrecta de dividendos.
• Custodia y Titularidad Legal: La estructura legal de propiedad (SPV, fideicomiso) debe estar claramente definida para evitar disputas sobre los derechos de los activos.
• Riesgo de Liquidez: Incluso los activos tokenizados pueden enfrentar mercados secundarios limitados, especialmente para clases de RWA de nicho o ilíquidas.
• Cumplimiento de KYC/AML: Los bancos necesitan procesos robustos de verificación de identidad para satisfacer a los reguladores y, al mismo tiempo, mantener la privacidad del usuario en la blockchain.

Los escenarios negativos podrían incluir una ofensiva regulatoria que desclasifique los valores tokenizados como no registrados, lo que llevaría a liquidaciones forzosas, o un fallo de contrato inteligente que causaría una pérdida generalizada de capital de los inversores. Sin embargo, los marcos de cumplimiento normativo rigurosos y los equipos de gestión de riesgos de los bancos mitigan muchos de estos riesgos.

5. Perspectivas y escenarios para 2026+

Escenario alcista: La claridad regulatoria se consolida en las principales jurisdicciones; los proyectos piloto de tokenización se expanden a múltiples clases de activos; los ETF que cubren bienes raíces y bonos tokenizados se lanzan en bolsas globales, atrayendo importantes entradas minoristas.

Escenario bajista: Un fallo de contrato inteligente de alto perfil o una intervención regulatoria (por ejemplo, un fallo de la SEC contra un ETF de bonos tokenizados) desata el pánico, lo que lleva a los bancos a detener nuevos proyectos piloto.

Caso base: Para 2026, al menos cinco bancos globales habrán completado pruebas públicas de tokenización para bonos y bienes raíces. Los ETF basados ​​en estas tenencias tokenizadas comienzan a cotizar en las bolsas de EE. UU. y la UE con una liquidez moderada, lo que proporciona una base para una mayor expansión en materias primas e infraestructura.

Los inversores minoristas deben prepararse comprendiendo la calidad del activo subyacente, los acuerdos de custodia del banco y la jurisdicción regulatoria del token.

Eden RWA: Un ejemplo concreto de activos tokenizados del mundo real

Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a los bienes raíces de lujo del Caribe francés (San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica) a través de la tokenización. Al aprovechar la tecnología blockchain, la plataforma ofrece tokens de propiedad ERC-20 que representan acciones indirectas de un SPV (vehículo de propósito especial) o SAS, propietario de villas de lujo cuidadosamente seleccionadas. Características principales:

• Propiedad fraccionada: Los inversores compran tokens ERC-20 que les otorgan una participación proporcional en los ingresos por alquiler de la villa.
• Distribución automatizada de ingresos: Las ganancias por alquiler se pagan en monedas estables USDC directamente a las billeteras Ethereum de los inversores a través de contratos inteligentes.
• Gobernanza DAO-Light: Los titulares de tokens votan en decisiones importantes (renovación, venta, uso), lo que garantiza intereses alineados sin los gastos generales de una DAO completa.
• Capa experiencial: Trimestralmente, un sorteo certificado por un alguacil selecciona a un titular de tokens para una semana gratis en la villa de la que es propietario parcial, lo que agrega valor tangible más allá de los ingresos pasivos.

  Transparencia e Independencia: Todas las transacciones se registran en cadena; la custodia de los activos físicos está a cargo de un SPV regulado, independiente de los sistemas bancarios tradicionales.

Eden RWA demuestra cómo la tokenización puede acercar bienes raíces de alta gama a inversores minoristas, a la vez que preserva el cumplimiento normativo y ofrece ingresos pasivos. También muestra el potencial de los mercados secundarios una vez que estén disponibles las plataformas de intercambio que cumplan con las normas.

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Consejos prácticos para inversores minoristas

• Infórmese sobre los bancos que han anunciado pilotos públicos de tokenización y las clases de activos que cubren.
• Comprenda la estructura legal del SPV o fideicomiso que respalda cada activo tokenizado.
• Verifique que los procedimientos KYC/AML sean sólidos y cumplan con las normas de su jurisdicción.
• Evalúe la liquidez verificando la actividad del mercado secundario o la existencia de una plataforma de intercambio especializada.
• Revise los informes de auditoría de contratos inteligentes antes de invertir en cualquier valor tokenizado.
• Considere la diversificación: combine ETF tokenizados con tenencias de criptomonedas tradicionales para una exposición equilibrada.
• Manténgase informado sobre los desarrollos regulatorios, especialmente las actualizaciones de MiCA y las directrices de la SEC.

Mini preguntas frecuentes

¿Qué es ¿Un token de seguridad?

Un token de seguridad representa la propiedad de un activo subyacente (p. ej., acciones, bonos, bienes raíces) y cumple con las regulaciones de valores. Generalmente se emite en una cadena de bloques y puede negociarse en bolsas reguladas.

¿Cómo mejora la tokenización la liquidez de los bienes raíces?

La tokenización permite comprar y vender fracciones de acciones de una propiedad en mercados secundarios, lo que reduce el tiempo y el capital necesarios para las transacciones inmobiliarias tradicionales.

¿Puedo negociar activos tokenizados directamente desde mi billetera de criptomonedas?

Sí, muchas plataformas permiten la negociación directa a través de billeteras como MetaMask o Ledger. Sin embargo, debe asegurarse de que la plataforma cumpla con las regulaciones pertinentes en su jurisdicción.

¿Qué obstáculos regulatorios enfrentan los bancos al lanzar pilotos de tokenización?

Los bancos deben cumplir con las leyes de valores (p. ej., las normas de la SEC en EE. UU.), los requisitos contra el lavado de dinero y las diferencias jurisdiccionales. En la UE, MiCA proporciona un marco más claro, pero aún requiere un cumplimiento riguroso.

¿Son los bienes raíces tokenizados más riesgosos que la inversión inmobiliaria tradicional?

El perfil de riesgo del activo subyacente sigue siendo similar; sin embargo, existen riesgos adicionales como la vulnerabilidad de los contratos inteligentes, la solvencia de la plataforma y la liquidez de los mercados secundarios. La diligencia debida es esencial.

Conclusión

La tokenización representa un cambio fundamental en la forma en que los bancos globales interactúan con los activos tradicionales y los basados ​​en criptomonedas. Para 2026, se espera que varias instituciones líderes (JPMorgan, Goldman Sachs, UBS, HSBC y otras) lancen o hayan lanzado pilotos que incorporan bonos, bienes raíces y materias primas a las plataformas blockchain. Este movimiento está impulsado por aclaraciones regulatorias, avances tecnológicos y la creciente demanda de propiedad fraccionada entre los inversores minoristas.

Si bien persisten desafíos, desde el riesgo de los contratos inteligentes hasta la incertidumbre regulatoria, los beneficios potenciales de una mayor liquidez, transparencia y tiempos de liquidación más cortos son convincentes. Plataformas como Eden RWA ilustran cómo la tokenización puede democratizar el acceso a activos premium del mundo real, a la vez que mantiene el cumplimiento normativo y genera retornos tangibles mediante la distribución automatizada de ingresos.

Descargo de responsabilidad

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.