BTC vs ETH: Cómo se comporta cada activo durante las crisis de liquidez en 2025

Descubre cómo reaccionan Bitcoin y Ethereum cuando la liquidez del mercado se agota, qué significa esto para los inversores y cómo los activos tokenizados del mundo real como Eden RWA pueden ofrecer flujos de ingresos alternativos.

• El precio de Bitcoin suele caer drásticamente durante las crisis de liquidez, mientras que Ethereum muestra mayor resiliencia gracias a su ecosistema DeFi.
• Las crisis de liquidez exponen brechas en la estructura del mercado, lo que afecta las recompensas por staking, los volúmenes DEX y los puentes entre cadenas.
• Los activos tokenizados del mundo real como Eden RWA proporcionan una capa de ingresos estable que puede compensar la volatilidad durante mercados ajustados.

Los mercados de criptomonedas han entrado en una nueva fase de volatilidad desde la corrección del mercado de 2024. Si bien Bitcoin (BTC) sigue siendo la principal reserva de valor, Ethereum (ETH) se ha convertido en una plataforma para las finanzas descentralizadas y los activos tokenizados. Cuando la liquidez se agota, ya sea por shocks macroeconómicos, medidas regulatorias o fallos técnicos, las dos principales criptomonedas muestran dinámicas de precios y perfiles de riesgo distintos. Este artículo explora estas diferencias en profundidad. Examinaremos los mecanismos subyacentes que impulsan la liquidez de BTC y ETH, evaluaremos cómo se comporta cada activo bajo presión e ilustraremos cómo la tokenización de activos reales (RWA) puede diversificar la exposición durante las crisis del mercado. El debate está dirigido a inversores minoristas intermedios que ya comprenden los conceptos básicos de las criptomonedas, pero desean una visión más clara de la gestión de riesgos en 2025.

Al final, sabrá: 1) por qué Bitcoin tiende a ser más volátil bajo presión de liquidez, 2) cómo la infraestructura DeFi de Ethereum puede amortiguar las fluctuaciones de precios, y 3) cómo los bienes raíces de lujo tokenizados a través de plataformas como Eden RWA ofrecen una cobertura tangible que genera ingresos.

Antecedentes y contexto

El término “crisis de liquidez” se refiere a una reducción repentina en la capacidad de los participantes del mercado para negociar activos sin causar un impacto significativo en los precios. En el ámbito de las criptomonedas, la liquidez se concentra principalmente en las plataformas de intercambio (CEX) y los creadores de mercado automatizados (AMM) en las plataformas de intercambio descentralizadas (DEX). Cuando llegan grandes pedidos o la confianza del mercado se vuelve negativa, estos mercados pueden experimentar deslizamientos y diferenciales más amplios. En 2025, avances regulatorios como el marco MiCA de la UE y las propuestas de la SEC estadounidense para la clasificación de “criptovalor” han incrementado los costos de cumplimiento en los mercados de BTC y ETH. Mientras tanto, las entradas institucionales en Bitcoin a través de futuros y ETF siguen creciendo, pero muchas instituciones aún consideran a BTC como una materia prima de alta volatilidad en lugar de una inversión estable. El ecosistema de Ethereum, en cambio, ha madurado con las acumulaciones de Capa 2 (Optimism, Arbitrum), el auge de los puentes entre cadenas y una creciente base de tesorería DeFi. Estas características crean fondos de liquidez adicionales que pueden absorber los shocks mejor que la actividad en cadena más limitada de Bitcoin.

Cómo funciona

A continuación, se muestra una descripción general paso a paso de cómo se genera y mantiene la liquidez para BTC y ETH:

1. Listados en exchanges: Los exchanges centralizados listan BTC y ETH con libros de órdenes de alta capitalización de mercado, lo que atrae grandes operaciones institucionales.
2. Creadores de mercado automatizados (AMM): Los protocolos descentralizados como Uniswap V3 para ETH y los ahora emergentes AMM centrados en BTC como Bitcoin Liquidity Network proporcionan liquidez en cadena.
3. Staking y Yield Farming: Las recompensas de staking de ETH 2.0 y las oportunidades de yield farming de DeFi crean incentivos para mantener ETH, lo que aumenta la profundidad general del mercado.
4. Puentes entre cadenas: Protocolos como Polygon Bridge permiten que BTC se envuelva como wBTC en Ethereum, lo que amplía la liquidez de ambos activos entre cadenas.
5. Préstamos flash y arbitraje: Los operadores de DeFi utilizan préstamos flash para arbitrar las diferencias de precio entre los DEX y los CEX, reduciendo los diferenciales durante períodos de tensión.

La diferencia clave radica en la fuente de liquidez: La liquidez principal de BTC proviene de los libros de órdenes tradicionales, mientras que ETH se beneficia de un ecosistema estratificado que incluye AMM en cadena, recompensas de staking y puentes entre cadenas. Esta ventaja estructural se hace evidente cuando surgen crisis del mercado.

Impacto en el mercado y casos de uso

Cuando se producen crisis de liquidez, surgen los siguientes patrones:

• Bitcoin: Las grandes órdenes de venta en las principales plataformas de intercambio provocan rápidas caídas de precios. El número limitado de operadores de alta frecuencia y la falta de AMM en cadena dificultan que BTC absorba salidas repentinas.
• Ethereum: Los protocolos DeFi a menudo proporcionan mecanismos de backtesting de liquidez; durante una crisis, los creadores de mercado automatizados pueden cambiar las reservas y los grupos de staking pueden liberar recompensas para estabilizar los precios.

Las aplicaciones del mundo real que ilustran esta dinámica incluyen:

• Posiciones de deuda colateralizadas (CDP): Proyectos como MakerDAO permiten a los usuarios bloquear ETH o wBTC como garantía. Durante una crisis de liquidez, el motor de liquidación puede desencadenar ventas rápidas de activos.
• Agregadores de Rendimiento: Protocolos como Yearn Finance reasignan automáticamente los fondos entre grupos con mayor liquidez durante períodos de estrés.
• Tokenización de RWA: Las plataformas que tokenizan activos del mundo real (por ejemplo, villas de lujo) proporcionan una capa estable de generación de ingresos que está en gran medida desacoplada de la volatilidad de las criptomonedas.

Riesgos, regulación y desafíos

Tanto BTC como ETH enfrentan una serie de riesgos superpuestos, pero el panorama regulatorio difiere:

• Incertidumbre regulatoria: La posible clasificación de Ethereum por parte de la SEC como valor podría imponer requisitos de información adicionales. Bitcoin podría clasificarse como una materia prima, sujeta a la supervisión de la CFTC.
• Riesgo de contrato inteligente (ETH): Los protocolos DeFi exponen a los usuarios a errores y vulnerabilidades. Un ataque informático importante puede erosionar la confianza y la liquidez.
• Custodia y fallos de custodia: Los intercambios centralizados siguen siendo vulnerables a ataques informáticos, mala gestión o insolvencia.
• Precios erróneos de liquidez: Durante situaciones de estrés extremo, los creadores de mercado pueden retirarse del mercado, ampliando aún más los diferenciales.
• Propiedad legal y KYC/AML: Los RWA tokenizados requieren títulos legales claros; cualquier ambigüedad puede dar lugar a disputas y al escrutinio regulatorio.

Algunos ejemplos concretos incluyen el fallo de la bifurcación dura de Solana en 2022, que detuvo temporalmente la liquidez, y el colapso en 2023 de un importante protocolo DeFi que eliminó millones de dólares en garantías. Estos eventos ilustran la rapidez con la que la liquidez puede evaporarse cuando falla la infraestructura subyacente.

Perspectivas y escenarios para 2025+

En los próximos 12 a 24 meses, probablemente se presentarán tres escenarios principales:

1. Escenario alcista: Continúa la adopción institucional de soluciones de capa 2 de ETH, lo que impulsa las recompensas por staking y la liquidez de DeFi. El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin a principios de 2026 podría aumentar la demanda de BTC como cobertura, reduciendo los diferenciales.
2. Escenario bajista: Una restricción regulatoria coordinada sobre las monedas estables o los puentes entre cadenas provoca congelamientos de liquidez. Los ataques de préstamos flash proliferan, erosionando la confianza en los protocolos DeFi.
3. Caso base: Integración institucional gradual de BTC y ETH en las finanzas tradicionales, con volatilidad moderada. Las plataformas de tokenización de RWA se expanden, ofreciendo flujos de ingresos diversificados que ayudan a mitigar las fluctuaciones del mercado de criptomonedas.

Los inversores minoristas deben considerar cómo cada escenario se ajusta a su tolerancia al riesgo. Quienes buscan estabilidad pueden optar por activos con mecanismos de rendimiento integrados (por ejemplo, staking de ETH) o tokens RWA que generan ingresos pasivos por alquiler.

Eden RWA: Bienes raíces de lujo tokenizados como una capa de ingresos estable

Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a bienes raíces de lujo en el Caribe francés mediante la combinación de la tecnología blockchain con activos tangibles enfocados en el rendimiento. A través de un enfoque fraccional, totalmente digital y transparente, permite a cualquier inversor adquirir tokens de propiedad ERC-20 que representan una participación indirecta de un SPV dedicado (SCI/SAS) propietario de villas cuidadosamente seleccionadas en San Bartolomé, San Martín, Guadalupe o Martinica.

Las características clave incluyen:

• Tokens de propiedad ERC-20: Cada token corresponde a una participación fraccionaria en un SPV propietario de la villa.
• Ingresos por alquiler de stablecoin: Los ingresos periódicos por alquiler se pagan directamente a las billeteras Ethereum de los inversores en USDC, lo que proporciona un flujo de caja predecible.
• Estancias experienciales trimestrales: Un sorteo certificado por un alguacil selecciona a un titular de tokens para una semana gratis en la villa de la que es propietario parcial, lo que agrega valor tangible más allá de los ingresos pasivos.
• Gobernanza DAO-Light: Token Los titulares votan sobre decisiones clave, como proyectos de renovación o el momento de la venta, alineando intereses y garantizando la transparencia.
• Futuro Mercado Secundario: Se está desarrollando un mercado secundario compatible para proporcionar liquidez a los titulares de tokens después de la fase de preventa principal.

El modelo de Eden RWA aborda directamente la volatilidad observada en BTC y ETH durante las crisis de liquidez. Al vincular la rentabilidad de la inversión a los ingresos por alquiler de propiedades de alta gama, ofrece una cobertura que es en gran medida independiente de las fluctuaciones del mercado de criptomonedas. Los inversores pueden mantener la exposición a los beneficios de la cadena de bloques, como la propiedad fraccionada y los pagos automatizados, mientras disfrutan de flujos de caja estables en el mundo real.

Si le interesa explorar esta oportunidad, puede obtener más información sobre la preventa visitando Preventa de Eden RWA o Portal de Preventa. Tenga en cuenta que la participación es informativa y no constituye asesoramiento de inversión.

Conclusiones prácticas

• Monitoree la profundidad de liquidez tanto en CEX como en DEX; una caída repentina puede indicar un estrés de precios inminente.
• Siga las recompensas de staking para ETH 2.0 y rollups de capa 2: los rendimientos más altos a menudo se correlacionan con fondos de liquidez más profundos.
• Evalúe la estructura legal de los activos tokenizados; la propiedad clara de SPV reduce el riesgo de contraparte.
• Verifique las métricas de salud del puente entre cadenas; Las interrupciones pueden crear brechas temporales de liquidez.
• Utilice herramientas de análisis en cadena (p. ej., Dune, DeBank) para observar el volumen de operaciones en tiempo real y las tasas de deslizamiento.
• Diversifique entre activos tokenizados BTC, ETH y RWA para distribuir el riesgo durante las caídas del mercado.
• Pregunte a las plataformas potenciales sobre su historial de auditoría, acuerdos de custodia y estado de cumplimiento normativo.

Mini preguntas frecuentes

¿Qué causa una crisis de liquidez en los mercados de criptomonedas?

Una crisis de liquidez ocurre cuando la oferta de compradores o vendedores se agota, lo que lleva a grandes pedidos que causan un impacto significativo en los precios. Los factores incluyen shocks macroeconómicos, anuncios regulatorios, fallas técnicas o cambios repentinos en la percepción del mercado.

¿Por qué Ethereum parece más resiliente que Bitcoin durante la tensión del mercado?

Ethereum se beneficia de un ecosistema de liquidez estratificado: creadores de mercado automatizados en múltiples rollups de Capa 2, recompensas por staking y puentes entre cadenas. Estos mecanismos pueden absorber los shocks mejor que la liquidez de Bitcoin, principalmente basada en exchanges.

¿Pueden los activos tokenizados del mundo real protegerse contra la volatilidad de las criptomonedas?

Sí, porque generan ingresos a partir de propiedades tangibles en lugar de movimientos especulativos de precios. El rendimiento del alquiler suele ser estable y está menos correlacionado con las fluctuaciones del mercado de criptomonedas.

¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en protocolos DeFi basados ​​en Ethereum?

Los mayores riesgos incluyen errores o vulnerabilidades en los contratos inteligentes, cambios regulatorios que clasifican a ETH como un valor y posibles retiros de liquidez por parte de los creadores de mercado durante períodos de estrés.

Conclusión

En 2025, Bitcoin y Ethereum exhiben un comportamiento distinto ante crisis de liquidez. El precio de BTC tiende a ser más volátil porque su liquidez se limita en gran medida a los exchanges centralizados. ETH, con su robusto ecosistema DeFi, puede mitigar las fluctuaciones bruscas de precios mediante creadores de mercado automatizados, incentivos de staking y puentes entre cadenas.

Para los inversores minoristas que buscan una cartera equilibrada, combinar la exposición a ambos activos con inversiones tokenizadas en el mundo real, como la plataforma Eden RWA, ofrece una diversificación que abarca la escasez digital y los ingresos tangibles. Si bien ninguna inversión está exenta de riesgos, comprender cómo la dinámica de liquidez influye en los precios de BTC y ETH puede ayudarle a tomar decisiones más informadas durante momentos de tensión en el mercado.

Descargo de responsabilidad

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.