BTC vs. ETH: ¿Qué activos prefieren los traders en 2026 tras el repunte de los ETF a finales de 2025?

Explore por qué los traders minoristas siguen eligiendo BTC sobre ETH, o viceversa, tras el auge de los ETF a finales de 2025, y aprenda cómo los bienes raíces tokenizados como Eden RWA encajan en el nuevo panorama de las criptomonedas.

• Las aprobaciones de ETF a finales de 2025 transformaron el mercado, pero las preferencias minoristas divergen entre BTC y ETH.
• El auge de los activos del mundo real (RWA) ofrece una nueva capa a la inversión tradicional en criptomonedas.
• Comprender la dinámica, la liquidez y el riesgo de los tokens puede ayudar a los traders a decidir qué activo se alinea con sus objetivos.

A finales de 2025, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó varios ETF al contado para Bitcoin y Ethereum, lo que desencadenó una ola de inversión institucional. Entradas que repercutieron en las carteras minoristas. Si bien ambos activos se beneficiaron de una mayor legitimidad, la percepción de los operadores sobre ambas monedas comenzó a divergir. Bitcoin (BTC), considerado durante mucho tiempo como el oro digital, atrajo a inversores reacios al riesgo que valoraban su escasez y sus características defensivas durante las caídas del mercado. Ethereum (ETH), por su parte, se posicionó como una plataforma para aplicaciones descentralizadas (dApps) y finanzas programables, atractiva para quienes buscaban exposición al ecosistema Web3 más amplio. Este artículo analiza por qué los operadores minoristas en 2026 siguen favoreciendo un activo sobre el otro tras el repunte de los ETF, cómo los activos del mundo real como Eden RWA están cambiando la construcción de carteras y qué podría deparar el futuro tanto para BTC como para ETH. Antecedentes: El auge de los ETF a finales de 2025 y sus consecuencias. La aprobación de los ETF al contado marcó un punto de inflexión. Antes de 2025, la mayor parte de la exposición institucional a las criptomonedas se realizaba a través de contratos de futuros o transacciones extrabursátiles (OTC), que conllevaban un mayor riesgo de contraparte. Los ETF al contado permitían a los inversores obtener exposición directa al activo subyacente, a la vez que se beneficiaban de la custodia regulada y las eficiencias fiscales. Reguladores como la SEC aliviaron las preocupaciones al endurecer los requisitos de solicitud, demostrando soluciones de custodia, vigilancia del mercado y cumplimiento de la normativa contra el blanqueo de capitales (AML). El Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE también estableció un marco que facilitó el acceso transfronterizo a los productos de criptomonedas. La afluencia de capital aumentó la liquidez tanto para BTC como para ETH, reduciendo los diferenciales entre oferta y demanda y la volatilidad. Sin embargo, la reacción del mercado no fue uniforme: mientras que BTC experimentó una modesta corrección de precios después del repunte, la trayectoria del precio de ETH reflejó métricas de adopción más amplias, como la actividad de dApp, el uso de DeFi y las ventas de NFT.

Cómo funciona: ETFs al contado frente a activos reales tokenizados

Mecánica de los ETFs al contado

• El custodio de activos mantiene el token subyacente (BTC o ETH).
• Las acciones del ETF se negocian en las principales bolsas, reflejando el precio del activo.
• El reembolso y la creación de acciones mantienen el NAV del ETF alineado con el valor de mercado.

Flujo de activos reales tokenizados

• Una propiedad física fuera de la cadena (por ejemplo, una villa de lujo) se estructura legalmente en un SPV (vehículo de propósito especial). El SPV emite tokens ERC-20 que representan propiedad fraccionada. Los contratos inteligentes automatizan la distribución de ingresos por alquiler en monedas estables (USDC) a las billeteras de los titulares de tokens. Este enfoque dual —ETFs al contado tradicionales para criptomonedas y RWAs tokenizados para activos tangibles— ofrece una exposición diversificada que puede resultar atractiva para los inversores minoristas que buscan rendimiento tanto digital como físico. Impacto en el mercado y casos de uso: De BTC como oro digital a ETH como plataforma de dApps. Bitcoin se ha mantenido, en gran medida, como una reserva de valor. Su oferta limitada (21 millones) y el efecto de red crean una narrativa de escasez similar a la de los metales preciosos, atrayendo a los inversores durante períodos de incertidumbre fiduciaria. El ecosistema de Ethereum continúa expandiéndose. El reciente cambio de Prueba de Trabajo (PoW) a Prueba de Participación (PoS) con EIP-1559 y la introducción de soluciones de escalamiento de Capa 2 han reducido los costos de transacción, impulsando la participación en DeFi. Además, las recompensas por staking de ETH 2.0 ofrecen un componente de rendimiento que rivaliza con las cuentas de ahorro tradicionales.

  Ejemplo de activo del mundo real: Eden RWA

  • Eden RWA tokeniza bienes raíces de lujo en el Caribe francés (San Bartolomé, San Martín, Guadalupe, Martinica).
  • Los inversores compran tokens ERC-20 que representan una parte de un SPV propietario de una villa específica.
  • Los ingresos por alquiler se pagan en USDC directamente a la billetera Ethereum del inversor.
  • Una estadía experiencial trimestral, garantizada por un sorteo certificado por un alguacil, ofrece a los poseedores de tokens una semana gratis en su propiedad parcialmente poseída.
  • La gobernanza DAO-light permite a los poseedores votar sobre decisiones de renovación, venta o uso, lo que garantiza intereses alineados.

  Este modelo ilustra cómo la tokenización puede democratizar el acceso a Bienes raíces de alta gama, que brindan ingresos y valor experiencial, manteniendo la transparencia de la cadena de bloques.

  Riesgos, regulación y desafíos

  • Incertidumbre regulatoria: Si bien la SEC ha aprobado los ETF al contado, los cambios futuros en las políticas podrían afectar los requisitos de custodia o el tratamiento fiscal. Las normas en evolución de MiCA pueden imponer capas de cumplimiento adicionales para los emisores de tokens RWA.
  • Riesgo de contrato inteligente: Los errores o exploits en los contratos ERC-20 pueden poner en peligro los fondos. Eden RWA mitiga esto mediante código auditado y un modelo de gobernanza transparente.
  • Restricciones de liquidez: A diferencia de los ETF al contado, los RWA pueden carecer de mercados secundarios hasta que las bolsas que cumplen los requisitos los incluyan en la lista, lo que podría limitar las opciones de salida.
  • Propiedad legal y problemas de título: Los tenedores de tokens poseen un interés económico, pero no un título de propiedad directo; Pueden surgir disputas si el SPV administra mal los activos.
  • Cumplimiento de KYC/AML: Los inversores minoristas deben someterse a procesos de verificación que pueden retrasar la incorporación o restringir la participación transfronteriza.

  Perspectivas y escenarios para 2026-2027

  Escenario alcista

  • Las continuas entradas institucionales mantienen los precios de BTC y ETH por encima de los niveles previos al repunte.
  • La adopción de la capa 2 de Ethereum impulsa el uso de la red, lo que aumenta las recompensas de staking y la liquidez de DeFi.
  • La tokenización de RWA madura; Se lanzan mercados secundarios para propiedades como Eden RWA, lo que impulsa la liquidez.

  Escenario bajista

  • Una restricción regulatoria a los derivados de criptomonedas o a las plataformas de contratos inteligentes reduce la confianza del mercado.
  • La alta inflación erosiona el respaldo fiduciario, lo que impulsa a los inversores a buscar activos más seguros fuera de BTC/ETH.
  • La escasez de liquidez en los mercados de RWA obliga a los poseedores de tokens a vender a precios deprimidos.

  Caso base

  • BTC sigue siendo la principal cobertura contra la incertidumbre macroeconómica, con una volatilidad de precios moderada.
  • ETH continúa siendo un activo de crecimiento vinculado a la adopción de dApps y las recompensas de staking, pero enfrenta correcciones periódicas.
  • Las plataformas de RWA como Eden RWA ganan terreno entre los inversores minoristas que buscan diversificar el rendimiento, aunque la liquidez secundaria sigue siendo limitada hasta que las plataformas de intercambio incluyan sus tokens.

  Eden RWA: una plataforma concreta de activos del mundo real

  Eden RWA ejemplifica cómo la tokenización cierra la brecha entre los bienes raíces tradicionales y la infraestructura Web3 moderna. Al emitir tokens ERC-20 respaldados por un SPV propietario de villas de lujo en el Caribe francés, Eden abre un nicho de mercado a inversores minoristas globales.

  Características principales:

  • Transparencia total: Los contratos inteligentes auditados distribuyen automáticamente los ingresos por alquiler en USDC y registran el rendimiento de la propiedad en cadena.
  • Utilidad experiencial: Los sorteos trimestrales otorgan a los titulares de tokens una semana gratis en la villa de la que son propietarios parciales, lo que añade valor no financiero.
  • Gobernanza DAO-Light: Los titulares de tokens votan en decisiones importantes como renovaciones o ventas, alineando incentivos y garantizando la supervisión de la comunidad.
  • Tokenomics dual: Un token de utilidad ($EDEN) impulsa los incentivos a nivel de plataforma, mientras que los tokens ERC-20 específicos de la propiedad representan la propiedad fraccionada.

  Este modelo ofrece a los minoristas comerciantes una forma tangible de diversificar más allá de BTC y ETH, capturando el rendimiento de los bienes raíces mientras mantienen los beneficios de la propiedad basada en blockchain.

  Explore la preventa de Eden RWA o conozca más sobre sus ofertas de tokens. Estos recursos brindan información sobre cómo los activos reales tokenizados pueden complementar una cartera centrada en criptomonedas.

  Consejos prácticos para comerciantes minoristas

  • Monitoree el volumen de ETF y la alineación del NAV para medir el sentimiento institucional hacia BTC y ETH.
  • Rastree las recompensas de staking de Ethereum y las métricas de adopción de capa 2 (por ejemplo, uso de rollup, tarifas de gas).
  • Evalúe las estructuras legales de los proyectos RWA: propiedad de SPV, registro de título y cumplimiento normativo.
  • Evalúe las opciones de liquidez: los ETF al contado ofrecen acceso instantáneo al mercado; Los RWA pueden requerir mercados secundarios o servicios de custodia.
  • Considere la diversificación entre clases de activos: oro digital (BTC), token de plataforma (ETH) y bienes raíces generadores de rendimiento (RWA).
  • Manténgase informado sobre los desarrollos regulatorios en EE. UU. (SEC) y la UE (MiCA) que podrían afectar las ofertas de productos.
  • Utilice análisis en cadena para verificar las auditorías de contratos inteligentes y rastrear la distribución de tokens para mayor transparencia.

  Mini preguntas frecuentes

  ¿Qué es un ETF al contado?

  Un fondo regulado que posee la criptomoneda subyacente directamente, lo que permite a los inversores negociar acciones en bolsas tradicionales.

  ¿Cómo genera ingresos Eden RWA?

  El SPV posee una villa de lujo y cobra pagos de alquiler. Los contratos inteligentes distribuyen automáticamente estas ganancias en USDC a las billeteras de los titulares de tokens.

  ¿Es seguro invertir en Ethereum durante las caídas del mercado?

  El valor de Ethereum está ligado al uso de la red, que puede ser más volátil que la narrativa de reserva de valor de Bitcoin. La diversificación y la tolerancia al riesgo deberían guiar su decisión.

  ¿Qué riesgos regulatorios afectan la tokenización de RWA?

  Posibles cambios en la legislación sobre valores, el cumplimiento de MiCA o los requisitos AML/KYC podrían imponer cargas adicionales a los emisores e inversores.

  ¿Puedo vender mis tokens RWA de Eden en cualquier momento?

  La liquidez depende de la disponibilidad en el mercado secundario. Hasta que una plataforma de intercambio compatible liste los tokens, la venta podría requerir transacciones directas entre pares (P2P).

  Conclusión

  El repunte de los ETF a finales de 2025 consolidó a BTC y ETH como activos clave para los inversores minoristas que buscan exposición a los mercados de criptomonedas. Bitcoin sigue siendo el oro digital, atrayendo a inversores reacios al riesgo que valoran la escasez y la estabilidad. Ethereum, impulsado por las recompensas de staking y un vibrante ecosistema de dApps, resulta atractivo para quienes buscan potencial de crecimiento vinculado a la innovación de la Web3.

  Mientras tanto, los activos del mundo real como Eden RWA introducen una nueva dimensión (rendimiento tangible y beneficios experienciales) en la cartera de criptomonedas. Aunque persisten las incertidumbres regulatorias y de liquidez, los bienes raíces tokenizados ofrecen una atractiva vía de diversificación que se alinea con la transición hacia la propiedad de activos físicos basada en blockchain.

  Descargo de responsabilidad

  Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.