Regla de Viaje: Cómo los VASP implementan el intercambio transfronterizo de datos – Guía 2025

Explore cómo los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (VASP) cumplen con la Regla de Viaje en 2025, compartiendo datos transfronterizos de forma segura y protegiendo la privacidad.

• Aprenda la mecánica de la Regla de Viaje y su impacto en las transferencias de criptomonedas.
• Descubra por qué el intercambio transfronterizo de datos es importante para los inversores minoristas hoy en día.
• Vea cómo las plataformas de activos reales como Eden RWA gestionan el cumplimiento y las oportunidades.

El panorama global de las criptomonedas está cada vez más regulado, y los reguladores exigen mayor transparencia para frenar el blanqueo de capitales. La Regla de Viaje —un requisito que obliga a los VASP a intercambiar información del remitente y el receptor en las transferencias que superan un umbral— es fundamental para este impulso. En 2025, la norma ha evolucionado de una simple casilla regulatoria a un estándar técnico que define cómo se mueven los activos digitales a través de las fronteras. Para los inversores minoristas que gestionan transacciones inmobiliarias tokenizadas o de criptomonedas transfronterizas, comprender la Regla de Viaje es esencial. Esta regla dicta no solo qué datos deben compartirse, sino también cómo protegerlos y aprovecharlos de forma responsable. Este artículo explica la mecánica de la norma, su contexto regulatorio, los pasos prácticos de implementación para los VASP, el impacto en el mercado, los riesgos y los escenarios futuros. También presentaremos Eden RWA, una plataforma de activos tokenizados del mundo real que ejemplifica el cumplimiento normativo a la vez que democratiza la inversión en propiedades de lujo. Antecedentes y contexto La Regla de Viaje se originó bajo las directrices del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) en 2014, exigiendo que las instituciones financieras intercambien información de identidad del remitente y el receptor en transferencias superiores a 1000 USD. En el mundo de las criptomonedas, la norma se codificó mediante diversas regulaciones nacionales y la “Norma de Transferencia de Criptoactivos” de la FinCEN estadounidense (2022), que se aplica a los VASP, entidades que facilitan las transacciones de activos digitales. Para 2025, la Regla de Viajes se había convertido en una piedra angular de los marcos globales de lucha contra el blanqueo de capitales. Organismos reguladores clave, como la MiCA en la UE, la SEC y la CFTC en EE. UU., y la FCA en el Reino Unido, han aclarado las expectativas de cumplimiento para las plataformas de intercambio de criptomonedas, los custodios y los proveedores de monederos electrónicos. El alcance de la norma ahora cubre no solo los tokens respaldados por moneda fiduciaria, sino también cualquier activo digital que pueda transferirse entre partes. Entre los principales actores en el espacio se incluyen: Binance, Coinbase y Kraken, importantes plataformas de intercambio de datos en EE. UU. que implementan activamente protocolos de intercambio automatizado de datos. Chainalysis y Elliptic son empresas de análisis de AML que proporcionan herramientas KYC/AML a los VASP. OpenFinance y Blockdaemon son proveedores de infraestructura que ofrecen módulos de cumplimiento de la Travel Rule para servicios de custodia y billetera. La importancia de la norma se ve amplificada por el auge de los activos del mundo real tokenizados (RWA). A medida que estos activos se vuelven más líquidos y aumenta el comercio transfronterizo, los VASP deben sortear tanto el escrutinio regulatorio como los desafíos técnicos para brindar experiencias de usuario fluidas sin comprometer la privacidad.

Cómo funciona

El requisito principal es sencillo: cuando un VASP transfiere una cantidad superior al umbral, debe transmitir los datos del remitente y del receptor al VASP receptor. Estos datos incluyen:

• Nombre completo (o nombre de la entidad legal)
• Dirección (física o registrada)
• Fecha de nacimiento o fecha de constitución
• Número de cuenta o dirección de billetera digital

La implementación generalmente sigue estos pasos:

1. Detección: El VASP emisor monitorea las transacciones salientes y marca aquellas que exceden el umbral.
2. Recuperación de datos: El VASP extrae información KYC de su base de datos o de un proveedor externo confiable.
3. Transmisión segura: Los datos se envían a través de una API cifrada (que a menudo utiliza tokens web JSON) al punto final del VASP receptor. Estándares como OpenFinance Travel Rule Spec definen formatos de carga útil.
4. Verificación y registro: El VASP receptor valida la autenticidad, registra la transacción y almacena los datos para fines de auditoría.
5. Redacción para privacidad: Cuando lo permita la ley, los campos sensibles se pueden enmascarar o retener parcialmente; Sin embargo, los reguladores suelen exigir la divulgación completa en la mayoría de las jurisdicciones.

Los actores involucrados incluyen:

• Emisores y custodios: Proporcionar datos de identidad verificados.
• Proveedores de billeteras: Es posible que deban integrar verificaciones KYC para transferencias iniciadas por el usuario.
• Reguladores: Supervisar el cumplimiento mediante auditorías e informes.

Impacto en el mercado y casos de uso

La aplicación de la Regla de viaje transforma la forma en que se comercializan los activos digitales, especialmente a través de las fronteras. Para los activos tokenizados del mundo real, como las acciones fraccionarias ofrecidas por Eden RWA, la norma garantiza que las transferencias de tokens de propiedad cumplan con los estándares AML, permitiendo a los inversores transferir activos globalmente.

Los casos de uso incluyen:

• Bienes raíces tokenizados: Los inversores pueden transferir acciones de propiedad entre jurisdicciones, sujetos al intercambio de datos de la Regla de Viaje.
• Intercambios transfronterizos de monedas estables: Los intercambios comparten automáticamente datos KYC para transacciones grandes.
• Protocolos DeFi con puentes fiduciarios: Los puentes que enrutan fiat a tokens deben transmitir datos de identidad para cumplir con las reglas AML.

Riesgos, regulación y desafíos

Si bien la Regla de Viaje mejora la transparencia, presenta varios riesgos y desafíos:

• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: Si los datos KYC son Almacenados en cadena o vinculados a contratos inteligentes, los errores podrían exponer información confidencial.
• Custodia y filtración de datos: Los custodios centralizados que mantienen bases de datos KYC se convierten en objetivos atractivos para los piratas informáticos.
• Conflictos jurisdiccionales: Diferentes países tienen diferentes leyes de privacidad; la transferencia transfronteriza de datos puede infringir las regulaciones locales (por ejemplo, el RGPD).
• Restricciones de liquidez: Un cumplimiento demasiado estricto puede disuadir a los pequeños inversores, reduciendo la profundidad del mercado.
• Incertidumbre regulatoria: La postura de la SEC sobre los activos tokenizados sigue evolucionando; la guía final de MiCA podría imponer obligaciones adicionales.

Ejemplos concretos: En 2024, una bolsa estadounidense enfrentó una filtración de datos que expuso los registros KYC de más de 100.000 usuarios. Los reguladores multaron a la plataforma con 12 millones de dólares por falta de garantías, lo que ilustra cómo las fallas de cumplimiento pueden conllevar importantes sanciones financieras.

Perspectivas y escenarios para 2025+

Escenario alcista: Surge un estándar global armonizado que permite transferencias transfronterizas de tokens fluidas y de bajo costo. Los VASP adoptan especificaciones de API unificadas, lo que reduce los gastos generales de cumplimiento y aumenta la liquidez de los activos tokenizados.

Escenario bajista: Las interpretaciones regulatorias divergentes crean un mercado fragmentado; algunas jurisdicciones imponen límites de privacidad más estrictos, lo que provoca retención de datos o retrasos en las transacciones. Los inversores se enfrentan a una mayor fricción al transferir tokens transfronterizos.

Caso base (próximos 12 a 24 meses): Convergencia gradual de estándares junto con actualizaciones regulatorias incrementales. Los VASP invertirán en infraestructuras KYC robustas y adoptarán marcos de API interoperables, mientras que los inversores se adaptarán a tiempos de transferencia más transparentes, aunque ligeramente más lentos.

Eden RWA: Un ejemplo concreto de cumplimiento y oportunidad

Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a bienes raíces de lujo en el Caribe francés: propiedades en San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica. Al tokenizar estos activos en Ethereum como tokens inmobiliarios ERC-20, Eden crea vehículos de propiedad fraccionada centrados en el rendimiento, respaldados por SPV (SCI/SAS). Los inversores reciben ingresos periódicos por alquileres pagados en USDC directamente en su billetera Ethereum a través de contratos inteligentes automatizados.

La plataforma incorpora un modelo de gobernanza DAO-light: los titulares de tokens votan en decisiones clave como renovaciones o fechas de venta. Además, cada trimestre, un sorteo certificado por un alguacil selecciona a un titular de tokens para una semana de cortesía en una de las villas de su propiedad parcial, lo que añade valor experiencial más allá de los ingresos pasivos. Desde una perspectiva de cumplimiento, Eden RWA se alinea con la Regla de Viajes mediante:

• Mantener datos KYC verificados para todos los inversores a través de proveedores de identidad auditados.
• Automatizar el intercambio de datos transfronterizos cuando se negocian tokens de propiedad en su mercado interno o a través de intercambios secundarios.
• Garantizar que las transferencias de ingresos por alquiler (pagos en USDC) a las billeteras de los inversores contengan los metadatos necesarios de remitente/receptor según los requisitos regulatorios.

Si le interesa explorar bienes raíces de lujo tokenizados dentro de un marco que respete las obligaciones AML, considere obtener más información sobre las oportunidades de preventa de Eden RWA:

Eden Preventa de RWA: Más información Únete a la preventa

Consejos prácticos

• Verifica que cualquier VASP que uses implemente una API de reglas de viaje estandarizada.
• Comprueba cómo se almacenan los datos KYC (en cadena o fuera de ella) y evalúa los controles de seguridad.
• Ten en cuenta las leyes de privacidad jurisdiccionales que afectan tu capacidad para transferir tokens internacionalmente.
• Supervisa las actualizaciones regulatorias del GAFI, MiCA y las autoridades locales para detectar cambios en los umbrales o campos de datos.
• Al invertir en activos tokenizados como Eden RWA, revisa el modelo de gobernanza y las vías de liquidez.
• Considera usar custodios que ofrezcan registros de cumplimiento listos para auditoría para simplificar los informes futuros.
• Comprende la compensación entre la velocidad de transferencia y la profundidad de la verificación KYC.

Mini preguntas frecuentes

¿Cuál es el límite de la Regla de Viaje?

El límite varía según la jurisdicción, pero generalmente se sitúa en 1000 $ para transferencias fiduciarias. En muchas regulaciones sobre criptomonedas, el límite se ha establecido en 10 ETH o su equivalente fiduciario para garantizar un cumplimiento riguroso sin sobrecargar las transacciones pequeñas.

¿Puedo mantener mi identidad privada al enviar criptomonedas?

Según la mayoría de las regulaciones, se deben compartir todos los datos KYC con el VASP receptor. Sin embargo, ciertas jurisdicciones permiten la redacción parcial si la transacción permanece por debajo del umbral o se enruta a través de intermediarios que cumplen con las normas.

¿Cómo cumple una plataforma de activos tokenizados del mundo real con la Regla de Viaje?

Manteniendo las identidades verificadas de los inversores, automatizando el intercambio de datos a través de API seguras y garantizando que la transferencia de tokens entre las partes incluya metadatos del remitente/receptor en línea con los estándares regulatorios.

¿Afectará la Regla de Viaje a los protocolos DeFi?

Sí, cualquier protocolo que facilite grandes transferencias de tokens a través de redes debe integrar mecanismos de cumplimiento o asociarse con custodios para proporcionar datos KYC para los movimientos transfronterizos.

¿Cuáles son las sanciones por incumplimiento?

Las sanciones varían según la jurisdicción, pero pueden incluir multas, suspensión de cuentas y acciones legales. En Estados Unidos, FinCEN ha impuesto multas multimillonarias a las plataformas de intercambio que no cumplen con los requisitos de la Regla de Viaje.

Conclusión

La Regla de Viaje ya no es un concepto regulatorio abstracto; es un requisito práctico que define cómo los activos digitales se moverán a través de las fronteras en 2025 y más allá. Los VASP que adoptan marcos de cumplimiento robustos e interoperables pueden reducir la fricción para los usuarios, a la vez que cumplen con las obligaciones de prevención del blanqueo de capitales (AML), lo que aumenta la liquidez y la confianza en el mercado. Las plataformas de activos tokenizados del mundo real, como Eden RWA, demuestran que es posible combinar el cumplimiento normativo con modelos de inversión innovadores —que ofrecen propiedad fraccionada, ingresos pasivos e incluso ventajas experienciales—, todo ello adhiriéndose a los estándares globales de KYC. A medida que el ecosistema de las criptomonedas madura, comprender y comprender la Regla de Viaje será esencial tanto para los inversores minoristas que buscan oportunidades transfronterizas como para los VASP que buscan mantenerse competitivos en un entorno altamente regulado. Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión, legal o fiscal. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones financieras.