Solana (SOL): por qué el crecimiento del TVL de DeFi compite con Ethereum en 2026 tras el ciclo de altcoins de 2025

Explora cómo el escalamiento de Solana, la innovación entre cadenas y la tokenización de RWA podrían impulsar su TVL de DeFi para competir con Ethereum en 2026, en pleno ciclo de altcoins de 2025.

• Las recientes actualizaciones de Solana y la actividad de puentes están acelerando la adopción de DeFi.
• El ciclo de altcoins de 2025 está reconfigurando los flujos de liquidez entre cadenas L1.
• Para 2026, Solana podría igualar o superar el valor total bloqueado (TVL) de Ethereum en DeFi.

Solana (SOL): por qué el crecimiento del TVL de DeFi compite con Ethereum en 2026 tras el ciclo de altcoins de 2025 Es una pregunta que se encuentra en la intersección del rendimiento de la red, la liquidez entre cadenas y la evolución regulatoria. El año pasado, Solana anunció mejoras significativas (mejor rendimiento de las transacciones, reducción de comisiones y ampliación de las herramientas para desarrolladores) que han atraído tanto a granjas de rendimiento como a proyectos de activos reales (RWA). Mientras tanto, Ethereum continúa dominando el TVL de DeFi, pero se enfrenta a cuellos de botella de escalabilidad y altos costos de gas que son cada vez más insostenibles para los usuarios minoristas. Para los inversores intermedios en criptomonedas, comprender si el impulso de Solana puede traducirse en un crecimiento sostenido del TVL es esencial. Esto informa las decisiones de asignación de cartera, la evaluación de riesgos y las expectativas en torno a la provisión de liquidez en las L1 emergentes. Este artículo analiza los factores técnicos, económicos y regulatorios que podrían permitir a Solana cerrar la brecha de TVL con Ethereum para 2026. Exploraremos las mejoras de la red de Solana, la dinámica de puenteo entre cadenas y las tendencias de tokenización de RWA, culminando en un ejemplo concreto —Eden RWA— que demuestra cómo la propiedad fraccionada de bienes raíces puede integrarse en un ecosistema DeFi de alto rendimiento. Al final, tendrá una idea clara de las oportunidades y los riesgos asociados con la trayectoria DeFi de Solana. Antecedentes y contexto El término Valor Total Bloqueado (TVL) se refiere a la suma de activos apostados o prestados dentro de un protocolo DeFi. En 2025, el TVL en los protocolos basados ​​en Ethereum alcanzó un máximo histórico antes de experimentar un retroceso parcial debido a la congestión de la red y el escrutinio regulatorio. Solana, que se lanzó en 2020 con un enfoque en la velocidad (inicialmente 65,000 transacciones por segundo), ha estado trabajando para reducir la fragmentación y aumentar la componibilidad del protocolo.

Los impulsores clave detrás de la creciente presencia de Solana en DeFi incluyen:

• Actualizaciones de red: La actualización SOL-20 en el tercer trimestre de 2024 agregó una nueva capa de consenso, mejorando la finalidad a menos de un segundo y reduciendo las tarifas promedio de $0.25 a <$0.02.
• Puentes entre cadenas: El ecosistema de puentes de Solana (Solana Bridge y soluciones de terceros como Wormhole) ha expandido los flujos de liquidez entre Ethereum, Binance Smart Chain y Polkadot.
• Panorama regulatorio: MiCA en la UE y la guía de la SEC sobre tokens de valores han aclarado el estatus legal de los activos reales tokenizados, fomentando la participación institucional en L1 compatibles.
• Ecosistema de desarrolladores: El auge de Anchor, un marco DeFi basado en Rust, ha reducido las barreras de entrada para los desarrolladores de protocolos, lo que ha llevado a una explosión de granjas de rendimiento y fondos de liquidez.

Estos desarrollos preparan el escenario para que el TVL de Solana supere potencialmente al de Ethereum para 2026, especialmente a medida que los usuarios minoristas buscan tarifas más bajas y confirmaciones más rápidas.

Cómo funciona: Mecanismos de crecimiento de Solana DeFi

1. Escalado de capa 1: La prueba de historial (PoH) de Solana combinada con el consenso Tower BFT permite una rápida finalización del bloque. Las mejoras en el flujo de procesamiento de transacciones han aumentado el TPS máximo a 400.000.
2. Fondos de Liquidez entre Cadenas: Protocolos como Raydium y Serum permiten a los usuarios intercambiar activos de Ethereum o BSC con un deslizamiento mínimo. Los proveedores de liquidez obtienen comisiones en SOL, que pueden ser utilizadas para generar rendimiento.
3. Estándares de Tokenización: El estándar de token SPL (Solana Program Library) de Solana es análogo a ERC-20, pero ofrece menores costos de gas y compatibilidad integrada con metadatos en cadena. Esto facilita la creación de tokens RWA que representan la propiedad fraccionada de activos físicos.
4. Gobernanza y Oráculos: Los proyectos utilizan la Red Pyth para la información de precios, lo que garantiza una colateralización precisa para protocolos de préstamo como Aave Sol. Las estructuras DAO permiten la gobernanza comunitaria sobre los parámetros del protocolo.
5. Agregación de Rendimiento: Las granjas de rendimiento agregan los rendimientos de múltiples fondos de liquidez, lo que proporciona un único punto de entrada para los inversores minoristas. Esto reduce la necesidad de gestionar activos separados y mitiga las pérdidas transitorias mediante estrategias automatizadas.

En conjunto, estos mecanismos reducen las barreras de entrada tanto para desarrolladores como para usuarios, ampliando así el TVL.

Impacto en el mercado y casos de uso

La tokenización de activos en el mundo real es uno de los casos de uso más atractivos que impulsan la adopción de DeFi en Solana. Al convertir bienes físicos en tokens negociables, las plataformas pueden liberar liquidez para activos tradicionalmente ilíquidos. A continuación, se muestran ejemplos ilustrativos:

Para los inversores minoristas, estos proyectos ofrecen:

• Acceso a bienes raíces de alto rendimiento sin grandes desembolsos de capital.
• Flujos de ingresos transparentes en monedas estables depositadas directamente en billeteras.
• Derecho a voto en decisiones de propiedad (renovación, venta).

La integración de RWA también atrae capital institucional, lo que impulsa aún más el TVL. A medida que más activos se tokenizan, la oferta de protocolos generadores de rendimiento se expande, creando un círculo virtuoso.

Riesgos, Regulación y Desafíos

Si bien la trayectoria de crecimiento de Solana es prometedora, persisten varios riesgos:

• Estabilidad de la red: Solana experimentó múltiples interrupciones en 2021 y 2023. Si bien las actualizaciones recientes han mejorado la resiliencia, cualquier tiempo de inactividad prolongado podría erosionar la confianza de los usuarios.
• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: Los protocolos DeFi complejos son susceptibles a errores y exploits. La falta de verificación formal para muchos programas SPL aumenta la superficie de ataque.
• Custodia y propiedad legal: Los RWA tokenizados dependen de los SPV (vehículos de propósito especial) para mantener el activo subyacente. La falta de alineación entre los poseedores de tokens y sus propietarios legales puede generar disputas de gobernanza.
• Incertidumbre regulatoria: La SEC ha expresado su preocupación por los tokens de seguridad, lo que podría llevar a requisitos de cumplimiento más estrictos para los proyectos de RWA basados ​​en Solana.
• Concentración de liquidez: Muchas granjas de rendimiento dependen de unos pocos proveedores de liquidez. Una retirada repentina podría causar una caída significativa de precios.

Las estrategias de mitigación incluyen rigurosos ciclos de auditoría, soluciones de custodia multifirma y el cumplimiento de las directrices regulatorias en evolución, como el marco de “activos tokenizados” de MiCA.

Perspectivas y escenarios para 2025+

Escenario alcista: Solana continúa su hoja de ruta de actualización, logrando un TPS estable de 400k con un tiempo de inactividad insignificante. Los puentes entre cadenas maduran, lo que permite una migración fluida de liquidez de Ethereum a Solana. La tokenización de RWA gana fuerza institucional, impulsando el TVL por encima de los 30 000 millones de dólares para 2026.

Escenario bajista: Una importante restricción regulatoria sobre los tokens de seguridad obstaculiza los proyectos de RWA. Las interrupciones de la red persisten, lo que provoca una pérdida de confianza de los usuarios. Las plataformas L1 competidoras, como Polygon y Avalanche, captan más capital DeFi, lo que mantiene el TVL de Solana estancado en torno a los 15 000 millones de dólares.

Caso base: Solana mantiene un crecimiento moderado con actualizaciones periódicas de la red. La liquidez entre cadenas se mantiene estable, pero limitada por las comisiones de puente. Los proyectos de tokenización de RWA, como Eden RWA, obtienen financiación incremental, pero se enfrentan a costes de cumplimiento normativo. Para 2026, el TVL de Solana se acerca a los 20 000 millones de dólares, reduciendo la diferencia con Ethereum.

Eden RWA: Tokenización de bienes raíces de lujo en el Caribe francés

Eden RWA es una plataforma de inversión que democratiza el acceso a bienes raíces de lujo en el Caribe francés, específicamente villas en San Bartolomé, San Martín, Guadalupe y Martinica. Esto se logra combinando blockchain con activos tangibles enfocados en la rentabilidad.

Características principales:

• Tokens de propiedad ERC-20: Cada villa está representada por un token SPL único (p. ej., STB-VILLA-01) emitido en Solana. Los tokens están respaldados 1:1 por un SPV que posee la propiedad.
• Ingresos por alquiler en monedas estables: Los ingresos por alquiler se distribuyen automáticamente a los poseedores de tokens en USDC, depositándose directamente en sus billeteras Ethereum a través de un puente.
• Gobernanza DAO-Light: Los poseedores de tokens pueden votar sobre decisiones importantes como renovaciones o ventas. Un sorteo trimestral certificado por un alguacil selecciona a un titular para una estancia gratuita de una semana, lo que añade valor experiencial.
• Mercado P2P: Un mercado interno facilita las transacciones de tokens primarios y secundarios, con un próximo mercado secundario compatible previsto para mejorar la liquidez.
• Dual Tokenomics: La plataforma emite un token de utilidad ($EDEN) para incentivos y gobernanza, junto con tokens SPL específicos de la propiedad que representan la propiedad fraccionada.

Para los inversores minoristas, Eden RWA ofrece una combinación excepcional de ingresos pasivos, potencial apreciación del capital y exposición a bienes raíces tangibles, todo dentro de un ecosistema compatible con Ethereum.

Si le interesa explorar bienes raíces tokenizados como parte de su cartera, puede obtener más información sobre la preventa de Eden RWA aquí: Preventa de Eden RWA e inscribirse. Actualizaciones en el Panel de Preventa. Estos recursos ofrecen informes técnicos detallados, tokenómica y acceso a la fase de preventa.

Consejos Prácticos

• Monitoree las métricas de salud de la red de Solana (TPS, frecuencia de inactividad) para detectar señales tempranas de problemas de escalabilidad.
• Rastree los flujos de liquidez del puente entre Ethereum y Solana; un aumento repentino puede indicar un cambio de capital.
• Revise los informes de auditoría de los contratos de tokens RWA para evaluar el riesgo de los contratos inteligentes.
• Manténgase actualizado sobre las directrices de MiCA y la SEC sobre tokens de seguridad, ya que los cambios pueden afectar el cumplimiento de RWA.
• Evalúe los mecanismos de distribución de rendimiento de los protocolos DeFi de Solana: pagos de monedas estables frente a exposición a activos volátiles.
• Considere la participación en la gobernanza; Los derechos de voto de las DAO pueden influir en las actualizaciones del protocolo o en la gestión de RWA.
• Evalúa la liquidez del mercado secundario para los activos tokenizados antes de invertir capital.

Mini preguntas frecuentes

¿Cuál es el TVL de Solana en comparación con Ethereum?

En el primer trimestre de 2025, el TVL de DeFi de Ethereum superó los 50 000 millones de dólares, mientras que el de Solana rondaba los 15 000 millones de dólares. Sin embargo, el mayor crecimiento de Solana y sus comisiones más bajas sugieren una reducción de la brecha para 2026.

¿Cómo gestiona Solana la liquidez entre cadenas?

Solana utiliza puentes como Wormhole para transferir activos desde Ethereum u otras cadenas. Estos puentes bloquean tokens en la cadena de origen y generan tokens SPL equivalentes, lo que permite intercambios fluidos.

¿Las propiedades tokenizadas con RWA están reguladas como valores?

Según las directrices de MiCA y la SEC, los bienes inmuebles tokenizados pueden clasificarse como valores si representan una participación accionaria. Las plataformas deben cumplir con las normas KYC/AML y proporcionar la información adecuada.

¿Qué riesgos enfrento al invertir en Solana DeFi?

Los riesgos incluyen vulnerabilidades de contratos inteligentes, interrupciones de la red, problemas de liquidez y cambios regulatorios que puedan afectar la legalidad o el tratamiento fiscal de los tokens.

¿Puedo recibir ingresos por alquiler directamente en mi billetera?

Sí. Plataformas como Eden RWA distribuyen los ingresos por alquiler en USDC directamente a las billeteras Ethereum de los titulares mediante pagos automatizados mediante contratos inteligentes.

Conclusión

Las recientes mejoras de infraestructura de Solana, junto con un floreciente ecosistema de granjas de rendimiento y proyectos de tokenización de activos reales, la posicionan como un competidor fiable frente al dominio de Ethereum en DeFi. Para 2026, la combinación de comisiones más bajas, confirmaciones más rápidas y clases de activos diversificadas —especialmente bienes raíces de lujo tokenizados a través de plataformas como Eden RWA— podría elevar el TVL de Solana a un nivel cercano o superior al de Ethereum.

Para los inversores intermedios, la clave es mantenerse informados sobre el estado de la red, la dinámica de liquidez de los puentes y los avances regulatorios. Si bien abundan las oportunidades, la debida diligencia sigue siendo esencial para navegar por el cambiante panorama de DeFi.

Descargo de responsabilidad

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión, legal ni fiscal. Siempre haga su propia investigación antes de tomar decisiones financieras.